余額寶打響了互聯網金融的第一槍，但隨著各種“寶寶”不斷涌現，監(jiān)管層不斷施壓，互聯網金融有高開低走之勢。以互聯網金融產品論，余額寶等等并無任何金融創(chuàng)新，注意是金融創(chuàng)新，但仍能引領當今互聯網圈最大的一股風潮，不得不提及一個“陳舊”的概念——長尾理論。
長尾理論在2004年引爆網絡，有著亞馬遜和Google兩大案例做護法，彼時互聯網從業(yè)者言必稱“長尾”，此時互聯網金融成為焦點，長尾理論也“枯木”逢春找到新支點。
如今介入互聯網金融主要有三種基本模式：第三方支付、網絡借貸和金融中介。支付寶、財付通屬于第三方支付，阿里小貸以及各類P2P網站屬于網絡借貸，余額寶等屬于金融中介而不是金融——僅銷售天弘基金產品，并未利用杠桿。除了第一種，其余兩種都可以說是基于長尾理論的成功。
長尾理論認為，小眾市場可以匯集成與主流市場相匹敵的力量。用當前互聯網術語來說就是“屌絲經濟”，“屌絲”除了是自嘲外，還象征著一個新階層的逐步壯大，日本有本暢銷書叫《下流社會》，講述了日本年輕一代面對各種社會壓力甘愿向下流動，而中國的這種兩極分化趨勢可能更多的源自于制度力量造成的向上流通渠道不暢。因此中國的利基市場非常龐大，長尾理論有很好的群眾基礎，余額寶將天弘基金推向規(guī)模第一就可以看出來。
長尾理論有個重點就是成本要足夠低，包括管理成本、銷售成本等，這和互聯網有著天然的匹配關系，書店等實體店就無法實現長尾。傳統銀行追求規(guī)模效應，看不上小額的款項，而這部分存在著長長的尾巴，互聯網基因+金融洼地，長尾理論運用到互聯網金融自然是水到渠成。
對于互聯網金融，銀行有驚慌，四大行都對余額寶發(fā)難，下調快捷支付轉賬額度，這只是一種警告，銀行如想推出同類產品，邊際成本是非常小的。另一方面，當利率市場化后，存款利率將上升，余額寶等也沒有了生存空間。因此互聯網金融的長尾必須另謀出路。
互聯網企業(yè)擁有大量的長尾用戶，一個是利用其閑置的碎片資金，一個是利用大數據分析其行為模式，這兩者都可以轉換成盈利手段。前者不必贅言，后者則是隱藏的財富。長尾大大拉低了金融行業(yè)的門檻，群眾的智慧有時并不遜色于專業(yè)人士。
