投資者別只看收益率就下單
據(jù)了解，銀行的理財產(chǎn)品大多都在信息披露方面相對落后。實際上，對于投資者來說，由于無從獲取某家銀行所發(fā)行理財產(chǎn)品未達收益率的占比數(shù)據(jù)，就沒有可資對比的過往表現(xiàn)，只能從信任銀行的角度，相信理財產(chǎn)品的風險是極低的。
與發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長形成鮮明對比的是，銀行在信息披露方面的表現(xiàn)依然落后。從一家第三方研究機構的統(tǒng)計看，理財能力排名前100家銀行中，有51家銀行沒有對其運行中的產(chǎn)品披露任何運行公告，占比超半數(shù)。但隨著投資者主動了解產(chǎn)品信息意識的增強，面對銀行信披“盲區(qū)”，只能懷著忐忑不安的心情在理財產(chǎn)品到期時接受“實現(xiàn)預期收益率”或“未實現(xiàn)預期收益率”的“判決”。
被忽視的理財產(chǎn)品信披
據(jù)了解，當消費者到部分銀行網(wǎng)點去咨詢“如何查詢理財產(chǎn)品運行過程中的信息”時，有銀行理財經(jīng)理說，“這種產(chǎn)品在運行當中，只有借款企業(yè)提前還款，產(chǎn)品前提終止的時候才會通知客戶，平時不會有公告和披露。”
在一家國有大行，銀行工作人員同樣對產(chǎn)品的信披滿不在乎：“產(chǎn)品幾乎沒有風險，到期等著收取本息就可以了。”
“銀行理財產(chǎn)品設計非常簡單，不像股票和基金每天發(fā)生很大波動，而且波動會對實際收益造成重大影響。銀行理財產(chǎn)品設計安全性高，收入穩(wěn)定，波動很小，同質(zhì)化很高，這種情況下，信息披露就沒有太多的新內(nèi)容?！币晃汇y行財富部門負責人也持同樣觀點。
與銀行人士態(tài)度相對應的是，投資者對產(chǎn)品信息的忽視。一家股份制銀行的理財經(jīng)理說，總體而言，投資者對理財產(chǎn)品說明書不太重視，極少數(shù)會認真閱讀，“大部分投資者看也不看，讓他簽字就簽字。他們僅關注產(chǎn)品期限、收益類型和收益率”。不過她同時承認，由于近期頻頻爆出信托產(chǎn)品兌付危機，仔細研讀說明書的投資者也越來越多，尤其是購買了金額大、期限長的產(chǎn)品的客戶，他們還會提出很多問題。
近半數(shù)銀行理財產(chǎn)品摸黑運行
去年，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超過10萬億，同比增長超過三成。與發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長形成鮮明對比的是，銀行在信息披露方面的表現(xiàn)依然落后。
有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，納入觀察的100家銀行中，對理財產(chǎn)品運行情況、到期收益率等方面的信披相當缺失。有51家銀行沒有對其運行中的產(chǎn)品披露任何運行公告，占比超半數(shù)。其中大部分為城商行和農(nóng)商行，股份制銀行也存在不少理財產(chǎn)品運行信披嚴重不足的情況。
從到期收益率方面看，去年到期的5萬多款產(chǎn)品中，有高達23782款銀行理財產(chǎn)品缺少收益資料，占市場份額的45.92%，難以確定實際收益率是否達到預期。
產(chǎn)品投向的極度靈活和模糊不清也是詬病的重點。如一款銀行理財產(chǎn)品在其“投資范圍及投資資產(chǎn)種類”方面是這樣描述的：“本理財產(chǎn)品募集資金主要投資于債券回購、存款、國債、金融債、央行票據(jù)、A級以上級的企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、拆借、信托計劃、信托受益權以及符合監(jiān)管要求的其他資產(chǎn)。”
業(yè)內(nèi)人士說，大部分產(chǎn)品說明書都是這樣寫的，并沒有明確的標識。同時，他還說，這么籠統(tǒng)的披露還有一個好處是，防止投資方向和比例等關鍵信息為競爭對手掌握，否則一款理財產(chǎn)品即使在短期之內(nèi)還對消費者有吸引力，長期就很難立足了。與此同時，對關鍵信息遮遮掩掩，也便于簡便地操控理財產(chǎn)品。
銀行之間產(chǎn)品信披差異巨大
由于目前監(jiān)管政策沒有嚴格界定理財產(chǎn)品信息披露的相關標準，銀行理財產(chǎn)品信披在各家銀行之間的差異也非常大。
一家國有大行去年開始在其官網(wǎng)首頁醒目位置開辟了“理財產(chǎn)品信息披露專區(qū)”，全面覆蓋產(chǎn)品從成立至到期的全過程，實現(xiàn)產(chǎn)品在成立前都有詳細的產(chǎn)品說明書披露，在成立時有成立報告，在存續(xù)期都有定期報告，在產(chǎn)品到期或終止時有到期報告，在發(fā)生臨時重大或風險事件時都有臨時報告，通過產(chǎn)品事前、事中、事后持續(xù)性的信息披露，不斷提高理財產(chǎn)品信息的透明度。
相比之下，多數(shù)銀行僅在官網(wǎng)的理財頻道開辟了理財產(chǎn)品公告專欄，且將產(chǎn)品的發(fā)行、成立、運行和到期公告全部混在一起，也無查詢和搜索工具，投資者只能一頁頁翻找自己購買產(chǎn)品的信息。
雖然有的銀行披露了理財產(chǎn)品的發(fā)行信息，但是信息披露質(zhì)量堪憂，一些銀行僅簡單公布理財產(chǎn)品的發(fā)行時間、期限、預期收益率等簡單信息，甚至有的銀行連預期收益率都不公布，需要投資者打電話或者親自去營業(yè)部咨詢。
結構性產(chǎn)品成信披黑洞
在各類銀行理財產(chǎn)品中，結構性產(chǎn)品是信披缺失的重災區(qū)。
西南財經(jīng)大學信托與理財研究所近日發(fā)布的《部分結構性產(chǎn)品虧損現(xiàn)象依舊，投資者需謹慎選擇》研報顯示，在2974款產(chǎn)品中，有86.17%的產(chǎn)品實現(xiàn)了最高預期收益率，僅有13.60%的產(chǎn)品實現(xiàn)了最低預期收益率。從絕對收益看，統(tǒng)計期間內(nèi)僅有數(shù)款產(chǎn)品為零收益，沒有負收益產(chǎn)品。
然而，該研報表示，部分銀行對收益表現(xiàn)較差的產(chǎn)品到期信息隱藏，公布到期信息的產(chǎn)品一般都是收益較好的產(chǎn)品。實際上未達預期收益或者巨虧事件遠遠比市場公布的多。如某外資銀行面臨的不當銷售結構性產(chǎn)品訴訟其觸發(fā)事件都是產(chǎn)品巨額虧損，產(chǎn)品的虧損情況被投資者通過媒體爆出，但是該銀行卻幾乎從未按照《關于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理有關問題的通知》規(guī)定在其網(wǎng)站上公布這些情況。而對其到期收益率較高的產(chǎn)品，特別是提前終止到期收益率較高的產(chǎn)品，則按時披露，并通過媒體進行宣傳。
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