近日深圳地稅局以“溫馨提醒”的形式低調(diào)叫停合伙制股權(quán)投資基金(下稱合伙制PE)稅收優(yōu)惠政策。作為創(chuàng)新之城，深圳創(chuàng)投的機(jī)構(gòu)數(shù)量和管理資本額均居全國第一，是名副其實的PE重鎮(zhèn)。目前，深圳是第一個取消合伙制PE區(qū)域優(yōu)惠政策的城市，此舉一出，深圳的創(chuàng)投行業(yè)反響強(qiáng)烈。
稅收專家分析認(rèn)為，短期來看，取消稅收優(yōu)惠政策將令深圳合伙制PE整體稅負(fù)增加;長遠(yuǎn)來看，按稅收法定后，各地的政策洼地將逐步取消。在未來全國稅率統(tǒng)一的情況下，各地對創(chuàng)投行業(yè)的吸引力將從原來的稅收、財政優(yōu)惠轉(zhuǎn)變?yōu)檎w制的改革、營商環(huán)境的優(yōu)化、法治水平的提升、創(chuàng)新環(huán)境的營造等軟實力上，深圳在這些方面依然有明顯的競爭優(yōu)勢。
事件
地稅局暫停合伙制PE稅收優(yōu)惠政策
近日，網(wǎng)上流傳一則《關(guān)于合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)停止執(zhí)行地方性所得稅優(yōu)惠政策的溫馨提示》，落款單位為深圳市地稅局。但深圳地稅局官方網(wǎng)站并未掛出相關(guān)內(nèi)容。
記者從深圳地稅局證實，該局確實以“溫馨提示”的形式告知相關(guān)方，地稅局將按照國務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的要求，于2014年12月1日起停止實施合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)的個人所得稅的優(yōu)惠措施。至此，深圳實施不到5年的合伙制PE個人所得稅稅率將由20%調(diào)整為嚴(yán)格按照“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目征稅，適用5%—35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個人所得稅。
在2010年7月9日深圳市下發(fā)的《印發(fā)關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》(下稱舊規(guī))中，對于有限合伙制PE、個人LP征收的個人所得稅為20%。
依據(jù)舊規(guī)，深圳市政府從個人所得稅和企業(yè)所得稅兩方面，給予合伙制PE優(yōu)惠政策。當(dāng)時此舉意在吸引投資，加快深圳PE行業(yè)發(fā)展。
個稅方面，按照舊規(guī)，合伙制PE的自然人合伙人納稅可分兩種：第一種是執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的普通合伙人(GP)，按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目，適用5%—35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個稅;第二種是不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的有限合伙人(LP)，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按“利息、股息、紅利所得”項目，按20%的比例稅率計征個稅。
深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，第二種做法屬于深圳市明確的優(yōu)惠措施。但這其實并不符合財政部與國稅總局2000年出臺的《個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》(下稱“91號文”)。按“91號文”規(guī)定，對自然人合伙人征稅，無論是GP還是LP，都應(yīng)按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項目，適用5%—35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個稅。
在企業(yè)所得稅方面，舊規(guī)規(guī)定：合伙制PE從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，可按合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行。
從2014年12月1號開始，合伙企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益分配給法人合伙人，法人合伙人取得此項“不屬于直接投資”的投資收益時，應(yīng)按企業(yè)所得稅法有關(guān)規(guī)定確定為應(yīng)稅收入;“屬于直接投資”的投資收益，才可以在滿足條件的情況下申請免稅。
值得注意的是，此番深圳地稅局不是正式發(fā)文來明令取消相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，而是通過在網(wǎng)上發(fā)布一則“溫馨提示”的形式出現(xiàn)，而且深圳地稅局的用詞很謹(jǐn)慎，并沒有明確提到“正式取消”優(yōu)惠政策，而是說“暫停執(zhí)行”優(yōu)惠政策。按照專業(yè)人士的分析，深圳地稅局似乎又“留有余地”。
目前，深圳是第一個取消合伙制PE區(qū)域優(yōu)惠政策的地區(qū)。據(jù)了解，北京、天津、上海、重慶、蕪湖、新疆、西藏等地均有PE稅收優(yōu)惠及扶持政策。
反響
取消優(yōu)惠或會拒絕一批風(fēng)險投資人
深圳合伙制PE個人所得稅稅率優(yōu)惠政策實施不到五年。對優(yōu)惠政策的取消，引來創(chuàng)投行業(yè)集體強(qiáng)烈反彈。針對深圳突然取消合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，多名創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士向記者表示，取消PE稅收優(yōu)惠將對深圳的有限合伙制PE帶來巨大打擊。
業(yè)內(nèi)人士表示，取消優(yōu)惠政策主要影響的是有限合伙制PE，公司制PE則不在影響范圍內(nèi)。其中，個人LP和基金產(chǎn)品是受影響最大的兩類主體。
深圳市同創(chuàng)偉業(yè)投資有限公司董事總經(jīng)理丁寶玉表示，PE機(jī)構(gòu)在選擇注冊地時，稅收優(yōu)惠是重點(diǎn)考慮的因素，此次深圳取消稅收優(yōu)惠，他表示不能理解。“深圳是全國首個創(chuàng)新型城市，一直都在鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，這次卻首個取消支持創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠，難以理解?！?
“現(xiàn)在恰逢中央鼓勵投資創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，這項政策與國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的大宗旨是相悖的，將對深圳的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新激情帶來極大的打擊。”丁寶玉認(rèn)為，“過去正是因為稅收優(yōu)惠政策的適時推出，才把深圳的創(chuàng)投業(yè)推向了高潮，如今稅收優(yōu)惠取消將會拒絕一大批風(fēng)險投資人?！?
有業(yè)內(nèi)人士提出，把自然人LP(有限合伙人)視為個體工商戶進(jìn)行納稅是不合理的。深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會常務(wù)副會長王守仁告訴記者，“個體工商戶是投資經(jīng)營行為，而自然人LP是金融投資行為，不應(yīng)混淆這兩個概念。新的稅收政策就是把自然人LP視為個體工商戶，這將嚴(yán)重影響個人投資和具有投資能力的自然人參與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的積極性。”
上述創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大量出現(xiàn)個人投資者是未來的發(fā)展趨勢，為了解決中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)把他們投資后的個人所得視為股息紅利，按照股息紅利標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行征稅，才有利于調(diào)動更多的自然人投資。
分析人士指出，受影響的除了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，還有所有股權(quán)眾籌中的天使投資人。
近日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推動大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》，指出“要加強(qiáng)財政資金引導(dǎo)，發(fā)揮財稅政策作用支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，發(fā)展天使投資主體，推動大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)?！?
“如果取消優(yōu)惠政策，這些天使投資人都不愿出資了。此外，大專院校和科研機(jī)構(gòu)的發(fā)明收入和專利轉(zhuǎn)讓收益都會分到個人頭上，如果這些都需要按個體工商戶進(jìn)行納稅，將極大地打擊創(chuàng)新?！蓖跏厝时硎荆耙嬲С执蟊妱?chuàng)新創(chuàng)業(yè)，政府在稅收優(yōu)惠方面必須繼續(xù)開‘綠燈’?！?
業(yè)內(nèi)分析人士指出，取消稅收優(yōu)惠帶來的第二個副作用將發(fā)生在基金產(chǎn)品上。相較于一般的銀行理財產(chǎn)品，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的基金產(chǎn)品和項目投資認(rèn)購門檻高、投資周期長，短的投資至少要3年，而長的投資卻在5年或以上。據(jù)一位深圳的創(chuàng)投人士稱，前幾年很可能處在虧損狀態(tài)，投資回報卻要在到期才能獲取。如果投資周期為5年，按照新的征稅方式，即5%—35%的超額累進(jìn)稅率，5年后的獲益將一次性上繳35%的收入，這樣將盈利部分分?jǐn)偟矫恳荒晟?，投資回報率也不高。
“取消稅收優(yōu)惠，我認(rèn)為是一個不好的導(dǎo)向，一部分資金很有可能會放棄創(chuàng)投行業(yè)，轉(zhuǎn)而進(jìn)入其它投資領(lǐng)域?！倍氂裾J(rèn)為，創(chuàng)投基金產(chǎn)品的投資人普遍偏好低風(fēng)險，如果創(chuàng)投被打擊，這些人就會投資相對低風(fēng)險的信托、理財產(chǎn)品，對科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新所需要的資金非常不利。
“而更消極的影響是，不排除一些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)會選擇遷址到有稅收優(yōu)惠的地區(qū)?！倍氂癖硎尽?
官方回應(yīng)
“打破不平等，營造公平競爭的氛圍”
記者隨后采訪了深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人表示，近期稅局也留意到不少創(chuàng)投人士的“強(qiáng)烈呼聲”，對創(chuàng)投行業(yè)的激烈情緒也表示“可以理解”。
但是，這位不愿透露姓名的負(fù)責(zé)人一再強(qiáng)調(diào)，深圳地稅局取消相關(guān)優(yōu)惠政策，并非深圳自作主張，而是根據(jù)中央的“91號文”精神在開展工作。該負(fù)責(zé)人說，“稅收政策從來都是地方按照中央財政部和國稅總局的部署在執(zhí)行義務(wù)，地方并沒有自己決定取消相關(guān)優(yōu)惠政策的權(quán)力?！?
據(jù)其介紹，2014年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》(簡稱“62號文”)，要求各地區(qū)、各有關(guān)部門對已有的各類稅收等優(yōu)惠政策開展專項清理，并于2015年3月底前向財政部報送專項清理情況，再由財政部匯總報國務(wù)院。
“國務(wù)院的的意圖很明顯，之所以要清理地方的稅收優(yōu)惠政策，是為了清除掉地方之間不合理的競爭。中央財政部和國稅總局出臺的‘91號文’也是同樣目的，那就是避免形成政策洼地，打破地域間不平等競爭，營造各地公平競爭的氛圍。”上述負(fù)責(zé)人明確表示，“未來，各地稅率的統(tǒng)一將是我國稅收政策的一個發(fā)展趨勢。深圳叫停合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，非專門針對某個行業(yè)，而是按照統(tǒng)一部署在執(zhí)行工作?！?
“事實上，中共十八屆三中全會提出稅收法定原則之后，區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策都將統(tǒng)一清理。”深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“根據(jù)中央財政部和國稅總局聯(lián)合發(fā)布的‘62號文’，在今年3月底之前，各省市都會對這些稅收優(yōu)惠政策予以清理規(guī)范，深圳不過是早走了一步，其他省市預(yù)計在近期也將有跟進(jìn)?！?
不過，這位地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人同時也指出，按照中央財政部和國稅總局的相關(guān)政策，如果地方認(rèn)為某些稅收優(yōu)惠政策很有必要保留時，可以向中央財政部和國稅總局提出保留優(yōu)惠的申請?！八晕覀儾]有正式發(fā)文，而是以溫馨提示的形式出現(xiàn)，措辭上也只是提出要‘暫停稅收優(yōu)惠政策’。”
據(jù)地稅局這位負(fù)責(zé)人透露，最終對于哪些稅收優(yōu)惠政策要保留、哪些要清除，目前深圳地稅局、深圳國稅局、深圳財委還在研究?！叭绻娴膶ι钲诮?jīng)濟(jì)影響很大，我們會向中央財政部和國稅總局提出保留相關(guān)優(yōu)惠政策的申請?！?
專家建議
及早做好稅務(wù)評估與安排
深圳市地稅局叫停合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，對創(chuàng)投行業(yè)的影響到底有多大?是否會帶來創(chuàng)投行業(yè)的集體遷址?
普華永道金融服務(wù)業(yè)務(wù)合伙人曹銀華表示，短期來看，取消稅收優(yōu)惠政策將令深圳合伙制PE整體稅負(fù)增加;長遠(yuǎn)來看，中央在近期明令稅收法定后，各地的政策洼地將逐步取消，全國各地統(tǒng)一稅率將成必然趨勢。
“在未來全國稅率統(tǒng)一的情況下，各地對創(chuàng)投行業(yè)的吸引力將從原來的稅收、財政優(yōu)惠轉(zhuǎn)變?yōu)檎w制的改革、營商環(huán)境的優(yōu)化、法制水平的提升、創(chuàng)新環(huán)境的營造等軟實力和硬實力上，深圳在這些方面依然有明顯的競爭優(yōu)勢。”曹銀華說。
“多年來，深圳對創(chuàng)投的吸引力不只是在稅收優(yōu)惠方面，人才、體制、法律的健全、創(chuàng)新的城市基因和完善的市場經(jīng)濟(jì)，才是深圳吸引創(chuàng)投落地的最大優(yōu)勢。因此，在全國統(tǒng)一稅率的大環(huán)境下，深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大范圍遷址的可能性非常小。”曹銀華說。
稅收優(yōu)惠取消后，深圳的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)該如何應(yīng)對短期成本上升的局面?
普華永道稅務(wù)合伙人王舜宜建議，首先，如果基金公司或創(chuàng)投機(jī)構(gòu)曾經(jīng)與地方政府或其他機(jī)構(gòu)簽署過優(yōu)惠協(xié)議，建議就協(xié)議中的返還、補(bǔ)貼等內(nèi)容盡早跟當(dāng)?shù)卣蚨悇?wù)機(jī)關(guān)溝通，了解相關(guān)優(yōu)惠是否已停止或是否有相關(guān)法律依據(jù)給予繼續(xù)，了解對稅務(wù)成本的影響;其次，由于每個基金的設(shè)立和投資產(chǎn)品都不一樣，可以與稅務(wù)專家分析相關(guān)稅務(wù)影響，并及時與產(chǎn)品的投資人(例如合伙制股權(quán)基金企業(yè)的自然人LP)就繳稅方式和稅后投資回報等方面做出充分的溝通和調(diào)整;此外，建議企業(yè)回顧過往的歷史稅務(wù)處理，如果出現(xiàn)了以前沒有及時申報納稅或沒有及時代扣代繳個稅的情況，應(yīng)盡快進(jìn)行風(fēng)險評估和梳理。
也有一些稅務(wù)專家建議，自然人LP(有限合伙人)可通過轉(zhuǎn)以公司身份進(jìn)行投資，從而減輕作為合伙企業(yè)合伙人需要比照個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應(yīng)稅項目適用高達(dá)35%稅率的個稅負(fù)擔(dān)?！靶枰嵝训氖?，這些安排可能僅是將個人的納稅義務(wù)進(jìn)行遞延，設(shè)立和經(jīng)營公司的成本、以公司身份取得的投資回報以及日后再向個人股東分紅等的稅務(wù)處理等仍需要全面考慮?！蓖跛匆搜a(bǔ)充說。
