年報(bào)顯示，截至2012年底，*ST鳳凰負(fù)債余額為58.17億元，其中包括，18.1億短期借款，11.56億長(zhǎng)期借款，13億長(zhǎng)期應(yīng)付款，4.98億應(yīng)付賬款， 5.98億元的一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債等。
除了銀行貸款和銀行系融資租賃公司融資（13億長(zhǎng)期應(yīng)付款）外，*ST鳳凰無(wú)其它融資渠道。按照*ST鳳凰一位內(nèi)部人士的介紹，記者粗略估算，截至2012年末其銀行貸款余額近30億元（18.1億短期借款+11.56億長(zhǎng)期借款），而2011年末為49.68億。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其2012年支付的銀行利息達(dá)2.52億，公司負(fù)債率高達(dá)111.4%，在上市的水運(yùn)企業(yè)中，高居榜首。
“目前還在跟銀行協(xié)商中，公司本身并無(wú)自有資金可解決負(fù)債問(wèn)題，但銀行也不肯讓步。”22日，長(zhǎng)航鳳凰的董秘李嘉華對(duì)本報(bào)稱。
*ST鳳凰2012年的負(fù)債雖然比2011年的91.96億元大幅減少，但由于公司資產(chǎn)也從2011年的88.23億元降至2012年的52.46億元，負(fù)債率明降暗增。截至2013年4月9日，*ST鳳凰（包括其控股子公司長(zhǎng)江交科）共有逾期貸款本息4.4億元，占其凈資產(chǎn)的342.73%，公司已嚴(yán)重資不抵債。
更讓銀行擔(dān)心的，或許是其退市風(fēng)險(xiǎn)。由于連續(xù)兩年虧損，4月25日，上市已20年的長(zhǎng)航鳳凰被“戴帽加星”，此后股價(jià)連續(xù)跌停，若2013年依舊虧損，將被暫停上市，若2014年仍不能扭虧，則面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。在這些原因之下，為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行收縮貸款甚至提前“抽貸”，采取“以訴促談”等強(qiáng)硬態(tài)度。
*ST鳳凰公告顯示，4月收到武漢海事法院的民事裁定書共17份，中國(guó)進(jìn)出口銀行、招商銀行青島路支行、上海浦發(fā)銀行武漢分行于4月上旬向武漢海事法院提出訴前財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，要求凍結(jié)*ST鳳凰的銀行存款，或查封、扣押其等值財(cái)產(chǎn)， 涉及金額11.40億元。
*ST鳳凰貸款危機(jī)的總爆發(fā)，在外界看來(lái)，除航運(yùn)業(yè)整體不景氣的影響之外，還因?yàn)楣窘鼛啄陙?lái)背負(fù)虧損逆勢(shì)擴(kuò)張。武漢一位銀行業(yè)人士稱“銀行難辭其咎?！?008年航運(yùn)業(yè)已顯頹勢(shì)，長(zhǎng)航鳳凰負(fù)債率飆漲和持續(xù)虧損，銀行繼續(xù)對(duì)其增加貸款的不在少數(shù)，“當(dāng)初放貸不謹(jǐn)慎，現(xiàn)在又一窩蜂抽貸?！?
在長(zhǎng)航鳳凰借款金額排名前五的長(zhǎng)期貸款銀行中，浦發(fā)銀行獨(dú)占三席，合計(jì)借款總額截至2012年底達(dá)6.36億，為其最大的債主。值得注意的是，浦發(fā)6.36億的十年期長(zhǎng)期貸款均要到2020年左右才到期，抵押物僅三艘船舶。招行1.4億的五年期貸款抵押物達(dá)六艘船舶，但抵押船舶的價(jià)值并未公告。
2007年次貸危機(jī)引發(fā)全球金融動(dòng)蕩，航運(yùn)市場(chǎng)低迷，長(zhǎng)航鳳凰卻逆勢(shì)高負(fù)債、巨虧中擴(kuò)張。長(zhǎng)航鳳凰的長(zhǎng)期借款從2006年底7.99億元，到2011年30億翻了近兩番。在其它公司在縮減船舶投資時(shí)，長(zhǎng)航鳳凰保持一年近兩倍的擴(kuò)張。2008至2010年，其每年從在建工程（主要為船舶）中轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的金額分別為2.5億元、6.8億元和11.3億元。
由于銀行難放新貸，再加上公司過(guò)于單一的負(fù)債結(jié)構(gòu)，除了銀行貸款和銀行系金融租賃公司融資外，長(zhǎng)航鳳凰沒有任何其它的融資渠道，債券、信托等均為零，導(dǎo)致其資金鏈條緊張加劇。
長(zhǎng)航鳳凰董秘李嘉華對(duì)本報(bào)表示，船舶查封屬活動(dòng)性扣押，船舶作為被查封的資產(chǎn)，依然可以使用并在全球航行，故而資產(chǎn)被查封對(duì)公司經(jīng)營(yíng)并無(wú)影響。但高負(fù)債導(dǎo)致的高額財(cái)務(wù)費(fèi)用也像一把已刺入骨髓的利劍，令長(zhǎng)航鳳凰深陷償貸困境。年報(bào)顯示，2012年其財(cái)務(wù)費(fèi)用為3.4億，2011年為3.04億。其中，2012年僅利息支出達(dá)2.52億，2011年2.59億，其余則為手續(xù)費(fèi)、未確認(rèn)的融資費(fèi)用攤銷。
如此龐大的財(cái)務(wù)費(fèi)用，長(zhǎng)航鳳凰被迫開源節(jié)流。裁員是其首選的節(jié)流方式。一季報(bào)顯示，應(yīng)付職工薪酬相比去年末大幅減少46.57%，公司內(nèi)部人士透露，去年一年公司裁掉六千余人，現(xiàn)僅余三千多員工。“瘦身”行動(dòng)不止于人事，船舶、持股股權(quán)也在變賣行列。公司出售了兩家參股公司股權(quán)，但合計(jì)交易價(jià)格僅6435萬(wàn)元，對(duì)其龐大債務(wù)來(lái)說(shuō)杯水車薪。同時(shí)通過(guò)轉(zhuǎn)讓13艘船舶及其相關(guān)的負(fù)債，減少33億元長(zhǎng)期借款。
公司方面稱，“目前跟各銀行的談判還在進(jìn)行當(dāng)中，應(yīng)該不會(huì)走到上庭兩敗俱傷這一步?！?ST鳳凰約20億元的短期借款能否獲得銀行展期或續(xù)貸仍是懸念。
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