穆迪投資者服務(wù)公司日前將中國銀行體系的展望從負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定。穆迪助理副總裁/分析師萬穎表示：“展望調(diào)整反映我們預(yù)計(jì)銀行不良貸款生成率將在目前水平上保持相對穩(wěn)定。”
穆迪指出,與上述預(yù)期相比，2015年及2016年上半年中資銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化較為迅速?！胺€(wěn)定展望亦基于我們認(rèn)為政府采取的更為協(xié)調(diào)一致的遏制影子銀行的政策措施將有助于緩解銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于解決金融體系某些關(guān)鍵的失衡問題?！?萬穎補(bǔ)充道。
據(jù)了解，穩(wěn)定展望主要基于穆迪對以下5方面驅(qū)動因素的評估：運(yùn)營環(huán)境 （穩(wěn)定） ；資產(chǎn)質(zhì)量及資本水平 （穩(wěn)定/穩(wěn)定） ；資金來源與流動性 （趨弱） ；盈利能力與效率 （趨弱） 以及系統(tǒng)性支持 （穩(wěn)定） 。
運(yùn)營環(huán)境方面，穆迪指出受益于支持經(jīng)濟(jì)增長、降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的政府政策，銀行運(yùn)營環(huán)境正趨于穩(wěn)定。具體而言，經(jīng)濟(jì)增長將獲得基建及自住型商品房建設(shè)等行業(yè)的鼓勵投資政策支撐。此外，銀行亦將受益于監(jiān)管機(jī)構(gòu)致力于解決長期困擾中國銀行體系的兩大金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步舉措，這兩大風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿積聚和影子銀行強(qiáng)勁增長。
此外，該穆迪報(bào)告亦指出未來12-18個(gè)月內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將有所緩和，同時(shí)資本水平將保持穩(wěn)定。具體而言，受經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、大宗商品價(jià)格穩(wěn)定及企業(yè)杠桿上升速度放緩等因素支撐，企業(yè)利潤進(jìn)一步回升，因此貸款總體逾期率將趨于穩(wěn)定。
資金來源和流動性方面，中小規(guī)模銀行近年來更為依賴對市場信心比較敏感的短期資金來支持其流動性較差的資產(chǎn)，此類銀行將繼續(xù)面臨流動性環(huán)境趨緊的不利影響。
盈利能力與效率方面，穆迪報(bào)告指出銀行利潤增速將受凈息差持續(xù)承壓及手續(xù)費(fèi)收入增長放緩的制約。具體而言，流動性環(huán)境趨緊背景下資金成本上升，這將令銀行凈息差繼續(xù)承壓。銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長亦將放緩，因?yàn)橛白鱼y行監(jiān)管趨嚴(yán)將令理財(cái)、顧問和托管服務(wù)相關(guān)收入的增長放緩。
由于主要銀行的規(guī)模龐大，并且具有系統(tǒng)重要性，加上中國政府首要的政策任務(wù)仍將是維持銀行體系穩(wěn)定和公眾對銀行體系的信心，穆迪預(yù)計(jì)中國政府仍將保持大型銀行的主要股東地位，并繼續(xù)致力于在銀行受困時(shí)提供較強(qiáng)的支持。不過2015年5月中國推行存款保險(xiǎn)制度后，政府對小型銀行的支持可能會變得更有選擇性。
穆迪此次對中國銀行體系展望進(jìn)行調(diào)整之前，于2016年10月對中等規(guī)模中資銀行采取了評級行動，并于2017年5月對五大行采取了評級行動。相關(guān)評級行動之后，大多數(shù)中資銀行的評級展望已從負(fù)面轉(zhuǎn)為穩(wěn)定。展望為穩(wěn)定的中資銀行在穆迪授評中資銀行總資產(chǎn)中的占比已達(dá)89%。
截至2016年12月31日，穆迪授評的24家中資銀行的資產(chǎn)在中國銀行體系總資產(chǎn)中的占比為65%。
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