今天阿里做的金融業(yè)務(wù)不是改革，而是一場(chǎng)革命，一場(chǎng)金融的革命。阿里巴巴的目標(biāo)是，用互聯(lián)網(wǎng)開放、責(zé)任、透明、分享、互動(dòng)的思想和技術(shù)去解決問題，支撐中國(guó)未來(lái)金融的發(fā)展。 ——馬云
阿里進(jìn)軍金融市場(chǎng)已經(jīng)備受關(guān)注！探究阿里的最終目的，是期冀用互聯(lián)網(wǎng)開放、透明、分享、互動(dòng)的思維與技術(shù)去解決問題，支撐中國(guó)未來(lái)金融業(yè)的全面發(fā)展。
阿里金融的“信用支付”上線了，服務(wù)于支付寶8000萬(wàn)龐大個(gè)人用戶。人們不禁要問：信用支付的本質(zhì)是不是信用卡？阿里巴巴是不是會(huì)成立銀行？自阿里集團(tuán)將支付寶調(diào)整為“共享平臺(tái)事業(yè)群”、“國(guó)內(nèi)事業(yè)群”及“國(guó)際業(yè)務(wù)事業(yè)群”，與阿里金融事業(yè)群共同組建阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)以來(lái)，阿里巴巴金融業(yè)務(wù)的未來(lái)帶給人們無(wú)限暇想，也引發(fā)了圍繞“信用支付”的爭(zhēng)論。
執(zhí)掌阿里巴巴創(chuàng)新金融事業(yè)群總裁胡曉明也表示，他們的一切決策都是以開放的理念為指導(dǎo)?！鞍⒗锝鹑谧约鹤龅氖聵I(yè)才剛剛起步，但是大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨是擋不住的，數(shù)據(jù)的應(yīng)用才是最為核心的未來(lái)方向?！?
不一樣的接口
阿里巴巴做金融不是要自己去做銀行，而是要建設(shè)開放的生態(tài)系統(tǒng)。事實(shí)上，這個(gè)趨勢(shì)在3月22日阿里金融正式更名為創(chuàng)新金融事業(yè)群時(shí)已經(jīng)初露端倪，當(dāng)創(chuàng)新金融事業(yè)群負(fù)責(zé)整合原先淘寶網(wǎng)上的保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、基金銷售等業(yè)務(wù)，并對(duì)接馬云、馬明哲、馬化騰等共同創(chuàng)立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司時(shí)，平臺(tái)的戰(zhàn)略已經(jīng)十分明顯。
胡曉明提及他所認(rèn)為的互聯(lián)網(wǎng)金融，“這是通過互聯(lián)網(wǎng)的理念重新定義的產(chǎn)業(yè)，其特點(diǎn)在于：第一，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合而產(chǎn)生的新產(chǎn)業(yè)，開放、分享、責(zé)任這些關(guān)鍵詞將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心；第二，有可能是最先實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐行業(yè)；第三，傳統(tǒng)的金融是很典型的賣方市場(chǎng)，阿里的理念是客戶第一，互聯(lián)網(wǎng)金融可以讓金融服務(wù)最先實(shí)現(xiàn)買方市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，誰(shuí)的服務(wù)好誰(shuí)就是王者?！彼麖?qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融背后最重要的是一種思想——在信息對(duì)稱之后的開放、分享的服務(wù)理念。
阿里巴巴此次推出的“信用支付”便是與銀行合作的，已經(jīng)公布出的合作伙伴是上海農(nóng)商行，而6月份阿里巴巴還計(jì)劃開放現(xiàn)有的小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)接口，“我們已經(jīng)在和一些銀行談合作的問題，有五六家銀行在和我們一起做項(xiàng)目研發(fā)?！?
但這一次開放接口與以往阿里巴巴與銀行的合作模式有所不同。以往，阿里金融承擔(dān)的是橋梁作用，負(fù)責(zé)向銀行介紹平臺(tái)上有貸款需求的客戶。貸款的標(biāo)準(zhǔn)、資金全部由銀行定奪。但當(dāng)時(shí)的信貸機(jī)構(gòu)并不能完全采信小微企業(yè)在平臺(tái)上的各種數(shù)據(jù)和信用，譬如，阿里推薦100家，只有3家能被銀行接受，合作方式效率較低，大多數(shù)企業(yè)還是無(wú)法拿到貸款。而今，開放阿里小貸接口后，阿里金融將用自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)區(qū)分企業(yè)，由阿里金融承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，向銀行提供擔(dān)保，推動(dòng)銀行的資金來(lái)服務(wù)小微企業(yè)。
“信用支付”到底是不是信用卡？信用支付的初衷，是源于移動(dòng)支付的低成功率，胡曉明提了幾個(gè)數(shù)字，“去年一年支付寶通過中國(guó)銀行業(yè)的手機(jī)銀行，完全支付的成功率是38%，還有62%當(dāng)客戶創(chuàng)建交易以后，支付不成功”。在他看來(lái)，無(wú)線端所以沒有應(yīng)用場(chǎng)景的原因是因?yàn)橹Ц豆ぞ卟粔虬l(fā)達(dá)，信用支付的目標(biāo)就是打通移動(dòng)支付通道，讓客戶在無(wú)線端也能快捷支付。阿里金融與銀行合作，依據(jù)客戶在網(wǎng)購(gòu)中積累的信用授予其先支付、后還款的信用服務(wù)，免息期最長(zhǎng)可達(dá)38天，額度從1元至5000元不等。
如果回顧一下美國(guó)金融創(chuàng)新的歷史，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)阿里巴巴信用支付的邏輯與世界上第一張普適卡Dinners Club的創(chuàng)立邏輯其實(shí)是一樣的——在買賣雙方之間插入一個(gè)提供付賬服務(wù)的第三方，所不同的只是阿里巴巴是與銀行聯(lián)手解決網(wǎng)商移動(dòng)支付中的付賬問題。
Dinners Club誕生之后確立了最基本的銀卡商業(yè)模式——商戶折扣費(fèi)和卡戶年費(fèi)，但直到1958年美洲銀行卡推出，增加了滾動(dòng)信貸功能之后，信用卡商業(yè)模式才得以定型。阿里巴巴所以不斷辯白自己并未承擔(dān)銀行角色的一個(gè)很重要的原因，應(yīng)該是授信資金來(lái)自合作銀行，滾動(dòng)消費(fèi)信貸的利息也由合作銀行收取，而滾動(dòng)信貸的功能正是信用卡的核心特征，其利息是信用卡的主要收入。類似信用卡發(fā)卡行的這個(gè)角色在“信用支付”產(chǎn)品中是由合作銀行承擔(dān)的。阿里巴巴與Dinners Club在普適付賬卡產(chǎn)品中承擔(dān)的角色類似，而Dinners Club并不是銀行。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷創(chuàng)造出各種產(chǎn)品，初衷其實(shí)是基于最簡(jiǎn)單的邏輯——用戶要什么？我們能提供什么？這些完全從用戶需求出發(fā)的產(chǎn)品，連創(chuàng)造者自身都難以定義它們究竟是什么，因?yàn)楸揪褪俏丛嬖谶^的。而當(dāng)它們與舊有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)制相遇時(shí)，爭(zhēng)論自然就發(fā)生了。這是創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)所在，也是其價(jià)值所在?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在很多時(shí)候就是刀尖上的舞蹈，無(wú)可依恃，產(chǎn)品本身就是自己的定義。
只灌溉小微企業(yè)
阿里小微貸款的初衷，則是因?yàn)樵缜芭c銀行的合作中，阿里巴巴發(fā)覺小企業(yè)在網(wǎng)上所積累的信用在傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)不被采信?！八晕覀儾艣Q定自己動(dòng)手去改變?cè)械男刨J技術(shù)，讓小微企業(yè)在網(wǎng)上所積累的數(shù)據(jù)發(fā)揮價(jià)值，去挖掘背后的信用”。胡曉明將小微企業(yè)比作“草原”，與那些如同“參天大樹”一樣的大企業(yè)相比，小微企業(yè)貸款額度小、風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)務(wù)信息不透明，但數(shù)量多，整體規(guī)模大。阿里金融的目標(biāo)，便是嘗試以互聯(lián)網(wǎng)的方式來(lái)挖掘出它們的信用，為4000萬(wàn)小微企業(yè)服務(wù)，“開創(chuàng)一個(gè)小微企業(yè)的灌溉系統(tǒng)”。
由于阿里金融的微貸產(chǎn)品主要是通過浙江和重慶兩家小貸公司運(yùn)作，兩家公司的注冊(cè)資本金共計(jì)16億元，而政策規(guī)定小額貸款公司可向銀行借貸不超過其注冊(cè)資本金50%的資金用以放貸，因此阿里金融兩家小貸公司可供放貸的資金最多為24億元。從2010年4月到2012年底，阿里金融累計(jì)為超過20萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)貸款總額超過500億元，戶均貸款6.1萬(wàn)元。小微企業(yè)全年實(shí)際占用資金時(shí)長(zhǎng)為123天，實(shí)際年化利率為6.7%。
從6.1萬(wàn)元的戶均貸款金額來(lái)看，阿里金融與銀行所服務(wù)的客戶群體差異性極大，這樣的金額倒和許多P2P借貸平臺(tái)的戶均貸款金額類似。國(guó)內(nèi)銀行針對(duì)小微客戶的戶均貸款金額多在數(shù)百萬(wàn)元級(jí)別，不少銀行分行還在努力將這一數(shù)字從200多萬(wàn)元下沉到150萬(wàn)元。而阿里信用貸款最高額度不過300萬(wàn)元，淘寶（天貓）貸款的最高額度才100萬(wàn)元。在阿里金融的分析中，76%的小微企業(yè)融資需求是在50萬(wàn)元以下，目前整個(gè)中國(guó)金融系統(tǒng)中，這些小微企業(yè)只有12%能獲得銀行貸款。換言之，剩余88%都是阿里的目標(biāo)客戶市場(chǎng)。
對(duì)于阿里巴巴金融業(yè)務(wù)的未來(lái)，坊間的猜想早已是沸反盈天。但對(duì)于阿里集團(tuán)的未來(lái)，首席戰(zhàn)略官曾鳴卻早有定論，“阿里本質(zhì)上，未來(lái)會(huì)是一家數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)公司?！苯舆^馬云CEO大任的陸兆禧2012年7月先出任阿里集團(tuán)首席數(shù)據(jù)官，2013年1月阿里分拆成25個(gè)事業(yè)部時(shí)，分管的又是數(shù)據(jù)平臺(tái)事業(yè)部、信息平臺(tái)事業(yè)部、云OS事業(yè)部。毫無(wú)疑問，數(shù)據(jù)將是阿里未來(lái)的重中之重。
而阿里金融兩類主要產(chǎn)品的創(chuàng)造路徑也昭示了這一點(diǎn)。
目前，阿里金融主要運(yùn)作著兩類產(chǎn)品：一類是微貸產(chǎn)品，包括阿里信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、淘寶（天貓）信用貸款，這一類產(chǎn)品是由2010年6月成立的浙江省阿里巴巴小額貸款公司與2011年6月成立的重慶市阿里巴巴小額貸款公司作為運(yùn)作載體。另一類是信用支付，2013年4月上線，信用支付的上線表明阿里巴巴金融服務(wù)的客戶群體從小微企業(yè)擴(kuò)展至個(gè)人消費(fèi)者。
這兩類產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，就是數(shù)據(jù)的挖掘與應(yīng)用。
阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)是整個(gè)微貸技術(shù)的金字塔塔底。引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線視頻資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗(yàn)技術(shù)輔以第三方驗(yàn)證確認(rèn)客戶信息的真實(shí)性，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)是其塔身。最終的成果則是 “金額小、期限短、隨借隨還”的小額貸款與信用支付產(chǎn)品的批量發(fā)放。
所以阿里金融的微貸產(chǎn)品里淘寶貸款做的好，阿里信用貸款就要困難一些。原因就在于用大數(shù)據(jù)的方法做批量貸款，數(shù)據(jù)的量和維度非常重要。淘寶商家的進(jìn)貨、銷售、支付清算、物流等等都在阿里巴巴內(nèi)部形成了一個(gè)完整閉環(huán)，有相對(duì)充沛的信息流，而B2B的商家在阿里平臺(tái)上的數(shù)據(jù)有限，阿里對(duì)這些商家的信息并不比銀行對(duì)企業(yè)的了解更多。阿里金融也曾被質(zhì)疑僅僅掌握交易這一個(gè)維度的數(shù)據(jù)，無(wú)法形成量化放貸的基礎(chǔ)。但若以國(guó)內(nèi)外P2P借貸平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)信貸的情況來(lái)比較，阿里金融的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)已經(jīng)是相當(dāng)好了。
阿里金融目前有員工300多人，其中技術(shù)開發(fā)人員100人，做數(shù)據(jù)分析的也將近100人。這種人員結(jié)構(gòu)，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)里是看不到的，而阿里金融日均放貸近1萬(wàn)筆，這樣的數(shù)字也是傳統(tǒng)模式無(wú)法做到的，銀行過去所以不愿意做小微貸款，就因?yàn)樵械哪Ｊ匠杀咎?，做一筆25萬(wàn)的貸款與做一筆250萬(wàn)的貸款成本相近。而阿里金融在所在平臺(tái)的海量數(shù)據(jù)支撐下，采用云計(jì)算技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)運(yùn)算，根據(jù)小微企業(yè)在阿里巴巴平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行評(píng)估。貸后依靠系統(tǒng)模型進(jìn)行監(jiān)控，關(guān)注店鋪流量、交易額等多維度信息的變化，當(dāng)企業(yè)店鋪觸碰相關(guān)規(guī)則時(shí)，再配合以其他貸款管理手段，基本解決了運(yùn)營(yíng)成本的問題。
當(dāng)我們追溯歷史，探求這兩類業(yè)務(wù)的根源時(shí)發(fā)現(xiàn)，從2002年，阿里巴巴推出誠(chéng)信通會(huì)員服務(wù)，要求企業(yè)建立信用檔案，到在淘寶上建立完備的商家信用評(píng)價(jià)體系，阿里集團(tuán)基本建成了圍繞阿里巴巴和淘寶商家的商家信用數(shù)據(jù)庫(kù)。這是阿里微貸業(yè)務(wù)的來(lái)源。
從2004年12月30日，支付寶網(wǎng)站www.alipay.com正式上線并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，到目前擁有超過8億注冊(cè)用戶，阿里集團(tuán)建立了圍繞淘寶買家與支付寶用戶的個(gè)人消費(fèi)信用數(shù)據(jù)庫(kù)。這是阿里“信用支付”業(yè)務(wù)的來(lái)源。可以預(yù)見，阿里巴巴今后任何的金融創(chuàng)新，都將根植于這兩大數(shù)據(jù)庫(kù)，而金融板塊的最終定位，也必將以加強(qiáng)這兩大數(shù)據(jù)庫(kù)為依歸，大數(shù)據(jù)的形成必然根植于開放的系統(tǒng)，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，開放的平臺(tái)戰(zhàn)略將是阿里巴巴金融業(yè)務(wù)可以預(yù)見的未來(lái)。
更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注專業(yè)信貸服務(wù)平臺(tái)——卡寶寶。
