從宏觀來講，監(jiān)管新政是銀監(jiān)會依法監(jiān)管的重要組成部分，有利于銀行貸款風險監(jiān)管制度的系統(tǒng)化調(diào)整與完善，促進貸款業(yè)務(wù)的健康規(guī)范發(fā)展；有利于銀行業(yè)金融機構(gòu)實現(xiàn)貸款的精細化管理，促進公平競爭和科學發(fā)展；有利于規(guī)范和強化貸款風險管控，保護廣大金融消費者的合法權(quán)益，支持實體經(jīng)濟又好又快發(fā)展。那么中國的銀行業(yè)應(yīng)該如何理解和回應(yīng)監(jiān)管新規(guī)，實現(xiàn)科學發(fā)展呢？本期《銀行家》月度論壇有幸請來了多位業(yè)內(nèi)專家，共同暢談監(jiān)管新規(guī)下的中國銀行業(yè)走向，本次論壇由高廣春主持。(按嘉賓發(fā)言順序編排，嘉賓觀點只代表其本人，與其所在單位無關(guān))
鄒平座：警惕三大風險
中國自2009年上半年逐步走出金融危機，但形勢不容樂觀，特別是現(xiàn)階段各方面矛盾非常突出，理論、政策、民間等各種觀點相互矛盾，宏觀決策上也存在一系列的困難。本人將存在的困難歸納為三大風險： 第一個風險是理論風險。本輪危機總結(jié)起來，驗證了西方主流經(jīng)濟學中存在系統(tǒng)性的錯誤。這也是金融危機爆發(fā)的理論根源，但有很多人還沒有認識到這點，甚至還跟著他們后面走。為什么說西方主流經(jīng)濟學存在系統(tǒng)性錯誤呢？因為西方經(jīng)濟學的基礎(chǔ)是根據(jù)效用價值論，完全是主觀定價模式，對價值評估存在非常大的偏差。這是經(jīng)濟產(chǎn)生泡沫的根源，也是許多企業(yè)和國家在國民經(jīng)濟發(fā)展方向上一味追求過大消費、追求快樂，導致近一個世紀經(jīng)濟動蕩不安的重要原因。 我國不能在調(diào)控的過程中過多地追隨西方理論、過多強調(diào)總需求管理。根據(jù)吳敬璉先生早期的觀點，要把總供給管理和總需求管理密切結(jié)合?？偣┙o管理主要是強調(diào)效率、強調(diào)機制、強調(diào)科技、強調(diào)創(chuàng)新，從供給方來對經(jīng)濟進行優(yōu)化。我們此次擺脫危機，主要是中央采取了很多有效的總供給管理措施，但仍然有很多困難，比如銀行信貸在總量上試圖控制在一定的水平?？梢哉f這輪控制可能使金融資源配置效率下降，甚至惡化。很多資金從正常渠道走向偏路、旁道、黑道。這樣不但沒有增強整個金融資源的穩(wěn)定性，還可能引發(fā)不好的結(jié)果。例如資金大量涌向少數(shù)央企，而大量的中小企業(yè)卻沒有資金。 第二個風險是政策性風險，由理論而形成的一些政策性風險是我們應(yīng)該高度關(guān)注的。我本人始終在關(guān)注另一個重要問題就是我國的統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真?zhèn)?。很多人搞?shù)量經(jīng)濟學研究，憑數(shù)據(jù)決策。但我們國家的GDP到底是多少卻很少有人能夠解釋清楚。根據(jù)我本人的判斷，我國的GDP可能被嚴重低估，這是我國計劃經(jīng)濟遺留下來的統(tǒng)計制度造成的。如果這樣的話，問題就大了，可能我們判斷的流動性過剩是錯誤的，可能我們控制的信貸總量是錯誤的。為什么會得出這樣的結(jié)論？中國的M2/GDP是在190%左右波動，而全世界的平均數(shù)據(jù)是55%到57%之間，剔除貨幣流動速度因素(中國的貨幣流動速度沒理由比發(fā)達國家慢兩三倍)，可以看出中國的GDP可能被嚴重低估而不是高估。中國眾多的中小企業(yè)沒有被統(tǒng)計進去也是一個重要因素。為什么說這里存在一個很大的政策性風險呢？因為數(shù)據(jù)統(tǒng)計準確與否決定了政府決策的正確與否。如果我們對經(jīng)濟總體判斷不準確，就會在經(jīng)濟上出現(xiàn)削足適履，對經(jīng)濟造成很大的傷害。2010年最應(yīng)該防止2007年四季度到2008年初的情況，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)這種苗頭，如果統(tǒng)計數(shù)據(jù)不接受客觀的判斷，就會做出錯誤決策，就會出現(xiàn)問題。 金融工作的重心應(yīng)當更多地轉(zhuǎn)換到結(jié)構(gòu)上來，轉(zhuǎn)換到金融發(fā)展方式上來，轉(zhuǎn)換到提高金融資源配置效率上來，而不是整天盯著利率和準備金率。我本人曾寫過一篇文章——“流動性相對過剩，風險與機遇并存”，其中談到金融在三個通道上是堵塞的。第一是銀行信貸渠道不通。銀行求著央企貸款，小企業(yè)卻貸不到款，包括像吉利汽車這樣的民營企業(yè)貸款依然困難。第二是資本市場。中國的資本市場是移植的東西，是從西方直接嫁接到國有經(jīng)濟基礎(chǔ)上的，很多血脈都沒打通。由于資本市場層次不多、深化不夠，導致效率不高。第三是國際、國內(nèi)的通道也是不通的，長期的雙順差導致了大量的外匯儲備，也是引起流動性過剩的原因。這些堵塞加重了資源配置的兩極分化，使中國大量中小企業(yè)得不到資金支持，而大量的資金操控在央企手中。 第三個風險是對房地產(chǎn)市場和資本市場的判斷失誤?；叵胫袊鴰资旮母锫窂剑?0世紀80代末期，很多人認為中國經(jīng)濟已經(jīng)病入膏肓，通脹已無法治理。那是什么動力使得中國進行了20年的飛速發(fā)展，實現(xiàn)中國崛起的呢？實踐證明最能吸納過渡流動性的就是房地產(chǎn)和資本市場。后來幾年我國啟動了住房改革，啟動了產(chǎn)權(quán)改革，讓這兩大市場吸納了大量的購買力，同時也讓人民的財產(chǎn)性收入增加，拉動整個產(chǎn)業(yè)變革，拉動經(jīng)濟增長，使經(jīng)濟保持了高增長與低通脹。但到了2010年，這兩大市場卻飽受指責，甚至一些西方人說中國泡沫不可救藥。那么這兩個市場應(yīng)該如何發(fā)展？我認為要進一步擴大這兩個市場的空間，把它由“小池子”的變成“大池子”——這當然涉及大量的改革——最后變成引領(lǐng)中國經(jīng)濟發(fā)展的“藍?！?。可以說這兩個市場的發(fā)展與壯大，對中國未來20年持續(xù)的高增長和低通脹將發(fā)揮重要作用。如果過度打壓房地產(chǎn)行業(yè)，經(jīng)濟可能出現(xiàn)二次探底。 在當前的宏觀調(diào)控中，許多民生問題受到了關(guān)注，需要綜合地看待，如果不妥善解決將導致危機。認真反思會發(fā)現(xiàn)美國兩次大危機都是民生問題造成的。1933年美國農(nóng)產(chǎn)品價格很低，農(nóng)民游行示威，要求美國封鎖歐洲糧食向美國的進口。時任總統(tǒng)胡佛隨后出臺了農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅法案，而法案公布后，歐洲也對美國進行了封鎖，導致經(jīng)濟鏈條斷裂。2006年的次貸危機是源于當時美國出臺了美國金融服務(wù)法，要求銀行給那些買不起房的人貸款——這個法案原本也是照顧民生?，F(xiàn)在我們國家在這方面好多領(lǐng)域也出現(xiàn)類似的問題。民生是需要的，但是要逐步由財政轉(zhuǎn)移支付解決，而不能過度?，F(xiàn)在需要高度關(guān)注的是中國決不能因為民生問題使市場經(jīng)濟改革出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。市場經(jīng)濟改革本身就是最大的民生。 面對這三大風險，我們應(yīng)該采取什么樣的戰(zhàn)略對策呢？正如我在給一家雜志的新年寄語中所說的，叫“發(fā)展發(fā)展再發(fā)展”。第一個“發(fā)展”的意思是，在發(fā)展中退出，確立以進為退的戰(zhàn)略。其實中央經(jīng)濟工作會議已經(jīng)很明確了退出的戰(zhàn)略，要進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，在結(jié)構(gòu)上、增長方式上和創(chuàng)新上實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟政策的退出。任何過度緊縮的退出戰(zhàn)略，將來都要犯歷史性錯誤。如果緊縮使生產(chǎn)力下降、生產(chǎn)要素萎縮，就可能出現(xiàn)緊縮性泡沫。第二個“發(fā)展”的意思，就是要創(chuàng)造新的就業(yè)，新的技術(shù)和新的能源，為未來發(fā)展拓寬空間。中國的未來只要生產(chǎn)力的發(fā)展和GDP增長同步，且經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，就不存在泡沫。“再發(fā)展”的意思是，中國要站在全球的視角，實現(xiàn)經(jīng)濟的內(nèi)外均衡，主要是在一些金融戰(zhàn)略上不能上當，這方面很危險?，F(xiàn)在中國經(jīng)濟國際化進展在加速，我們還有兩大化的發(fā)展空間：城鎮(zhèn)化和國際化。必須在全球金融市場上優(yōu)化金融資源配置，實現(xiàn)重要的突破。2010年兩會上胡總書記的講話切中要害，他抓住了中國經(jīng)濟發(fā)展的命脈，要求搶占“經(jīng)濟制高點”。由此，2010年或更長的時間，中國經(jīng)濟發(fā)展的目標和方向是非常明確的。
趙志宏：精益化服務(wù)時代來臨
分析2010年以后銀行業(yè)的發(fā)展要綜合考慮三個因素的影響：一是監(jiān)管新政的推動。例如“三個辦法一個指引”對促進商業(yè)銀行信貸全流程精細化管理具有劃時代意義，重點在于要求銀行業(yè)金融機構(gòu)合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人流動資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，強調(diào)對流動資金的支付和貸后管理，加強對回籠資金的管控。又如“關(guān)于2010年大型銀行監(jiān)管工作的意見”對促進大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程再造等方面提出了明確要求。其中最具有新意的是要求大型銀行通過加強程序控制和流程再造穩(wěn)步推進流程銀行建設(shè)，通過加強市場需求調(diào)查、客戶滿意度調(diào)查和妥善處理客戶投訴等措施提升客戶關(guān)系管理水平。這些監(jiān)管新政肯定會對銀行經(jīng)營管理模式產(chǎn)生深遠影響。 二是客戶需求的驅(qū)動。有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國4000多萬中小企業(yè)中的90%有信貸需求，而有信貸需求的企業(yè)中有70%沒有得到滿足；金融服務(wù)對民生領(lǐng)域、“三農(nóng)”領(lǐng)域的覆蓋面和滲透率還很低；很多客戶要求銀行簡化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。例如客戶抱怨銀行網(wǎng)點排隊等待時間太長、信用卡發(fā)卡和開卡速度太慢、貸款申辦手續(xù)太多、還款通知不夠人性化等等。商業(yè)銀行必須妥善平衡好加強風險管控和提升服務(wù)效率的關(guān)系。 三是信息技術(shù)的拉動。適應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的需要，轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展方式必然帶來銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和流程再造的一系列波動?；诨ヂ?lián)網(wǎng)應(yīng)用聚合平臺的金融服務(wù)創(chuàng)新正方興未艾，基于移動互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商業(yè)模式創(chuàng)新的前景也已現(xiàn)端倪，從中國移動和中國銀聯(lián)的近期舉措，可以看到手機支付等跨領(lǐng)域金融服務(wù)滲透已經(jīng)開始；而近日阿里巴巴擬投資“星辰急便”的信息，意味著基于“云計算”的“云物流”、“云外包”將為全物流金融服務(wù)創(chuàng)造新的商機。 綜合起來看，我認為2010年以后銀行業(yè)的發(fā)展的主題詞將是“精益化服務(wù)時代來臨”，這里有五個方面的變化值得期待： 第一是更精準的市場定位。目前銀行產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化的重要原因是在客戶細分和目標市場定位方面還有待深化，缺乏根據(jù)目標客戶需求匹配相應(yīng)產(chǎn)品組合和渠道服務(wù)，當然這需要充分運用“客戶之聲調(diào)查”和數(shù)據(jù)挖掘進行融合分析評估。在公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對產(chǎn)業(yè)鏈、核心企業(yè)上下游企業(yè)集群的整體調(diào)查評估，將會大大提高銀行做出風險判斷和制訂營銷方案的質(zhì)量與效率。在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，已有國內(nèi)銀行在使用申請評分卡和行為評分卡實現(xiàn)個人貸款、信用卡授信預(yù)審，數(shù)千萬的客戶已經(jīng)從中受益。更精準的市場定位對提高銀行風險防范水平和服務(wù)效率將發(fā)揮應(yīng)有的作用。 第二是更主動的結(jié)構(gòu)調(diào)整。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式要求銀行要更主動地調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如在客戶結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)當進一步加強對中小企業(yè)、民生領(lǐng)域、服務(wù)業(yè)、“三農(nóng)”、個人消費金融服務(wù)的比重。又如在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，一些國際領(lǐng)先銀行中間業(yè)務(wù)收入有40%來自供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而目前國內(nèi)銀行商業(yè)銀行一般性流貸占比過大，流貸占用期偏長，流貸用途管理欠精細，貸款對中間業(yè)務(wù)交叉銷售的帶動作用還遠遠不夠，應(yīng)進一步加大供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資等產(chǎn)品的比重。 第三是更精細的流程管理。銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”最關(guān)鍵的影響在于信貸全流程精細化管理。首先是應(yīng)將更精細的信貸政策嵌入信貸流程，包括什么樣的客戶能夠做一般性的流貸，什么樣的客戶應(yīng)該做貿(mào)易融資，什么樣的客戶應(yīng)該采取什么樣的擔保方式。其次是將更精細的產(chǎn)品政策嵌入信貸流程。商業(yè)銀行制訂流貸辦法實施細則還有很多細節(jié)需要研究定位，譬如對于借新還舊、以貸還貸的用途控制，對于集團客戶和小企業(yè)流貸的差別化安排，貿(mào)易企業(yè)和制造業(yè)又如何區(qū)別等等。要通過將信貸政策和產(chǎn)品政策嵌入流程，促進銀行前中后臺即清晰分離又相互銜接的流程化作業(yè)，實現(xiàn)專業(yè)、專注基礎(chǔ)上的協(xié)同；而不宜因監(jiān)管趨于嚴格就隨意加長業(yè)務(wù)操作鏈條，加多控制鎖鏈。事實上，“簡化其表、精密其中”的專業(yè)化、精細化才流程銀行建設(shè)的精髓。 第四是更便捷的客戶服務(wù)。盡管中小企業(yè)和大型企業(yè)的談判地位不同，但顯然也有共同的需求：即更簡潔、更清晰、更迅速、更透明的銀行服務(wù)。舉個例子，現(xiàn)在絕大多數(shù)銀行的貸記卡都是在受理審批兩周甚至三周后才能到客戶手里，客戶很有意見。目前已有國內(nèi)銀行在上海幾個大型商廈推出了“信用卡即時發(fā)卡業(yè)務(wù)流程”，派駐商戶的銀行銷售代表配發(fā)帶有3G功能、內(nèi)置攝像頭的上網(wǎng)本，在半小時內(nèi)完成攝像、填制申請表、申請表傳送銀行卡中心審批、回傳確認碼等操作，客戶收到確認碼之后，就可以當場在實現(xiàn)商戶分期付款刷卡消費。正?？ㄆ廊皇窃趦芍茏笥壹牡娇蛻羰掷铮挚ㄈ瞬趴梢缘狡渌虘羧ハM。這是依托流程優(yōu)化促進守正出新，有效平衡信用卡風險控制與服務(wù)效率的典型案例。類似的方式在美國十年前就已經(jīng)存在，叫“當時發(fā)卡(on sight)”。盡管當時的技術(shù)條件不像現(xiàn)在這樣先進，沒有上網(wǎng)本，但他們通過復寫紙和電話也能實現(xiàn)快捷的服務(wù)。很顯然不能將“以客戶為中心”和“監(jiān)管精細化”割裂來看，而應(yīng)綜合消化運籌，以有效提高客戶滿意度和價值創(chuàng)造能力。 第五是更高的投入產(chǎn)出效率。例如產(chǎn)品服務(wù)定價效率，銀行應(yīng)在客戶分層、需求分類、風險預(yù)估、投入產(chǎn)出分析的基礎(chǔ)上，明確自己的價值客戶，根據(jù)價值的不同進行差別化的貸款和配套金融服務(wù)定價。又如產(chǎn)品服務(wù)定位效率，目前一些銀行人員僅僅是給客戶推薦最簡單的一般性流貸，一方面是可能不適應(yīng)客戶真實需求，另一方面對中間業(yè)務(wù)帶動作用很少。銀行需要抓住監(jiān)管新政出臺的契機，在提高金融服務(wù)投入產(chǎn)出效率方面挖掘潛力。 總之，對于監(jiān)管新政的影響不能孤立看待，不宜大而化之，籠而統(tǒng)之，要從轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的大局出發(fā)，通過轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展方式，迎接精益化服務(wù)時代的來臨。
黨均章：銀行監(jiān)管的三個核心及其影響
2010年的銀行監(jiān)管新政主要有三個核心：第一，監(jiān)管部門要堅守商業(yè)銀行的風險管理底線，即對資本充足率、撥備覆蓋率和損失準備充足率的監(jiān)管。第二，加大力度監(jiān)管商業(yè)銀行的六大風險，包括產(chǎn)能過剩等，其中流動性監(jiān)管和政府平臺貸款監(jiān)管成為重中之重。第三，嚴格執(zhí)行“三個辦法一個指引”，主要落實在貸款資金去向的監(jiān)管上，這是中國銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)管理中里程碑式的變化。 這三個方面的核心要點將對中國商業(yè)銀行在2010年的經(jīng)營管理起到非常大的影響，體現(xiàn)在以下幾個方面： 首先，監(jiān)管新要求使商業(yè)銀行的資本壓力凸現(xiàn)。資本在銀行資源配置中開始發(fā)揮作用，它對商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模的約束效應(yīng)，特別是對高耗費資本的信貸業(yè)務(wù)的約束作用開始顯現(xiàn)。要符合監(jiān)管風險的底線并維持相應(yīng)的資本充足和損失準備充足，各家銀行都在千方百計地調(diào)整信貸存量，優(yōu)化信貸增量，而資本在其中發(fā)揮著核心作用。資本的有限性和商業(yè)銀行擴張業(yè)務(wù)無限性的矛盾開始表現(xiàn)出來。除此之外，商業(yè)銀行資本補充長效機制的建設(shè)問題也已經(jīng)迫在眉睫。當資本運用效用最大化后，要進一步拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，必然會受到資本籌集的影響。如何有效建立資本補充機制已經(jīng)成為各級、各類銀行都要思考的問題。 其次，監(jiān)管新要求使商業(yè)銀行的貸款資金用途管理風險加大?！叭齻€辦法一個指引”是監(jiān)管者2010年的核心工作之一，要求各商業(yè)銀行必須貫徹執(zhí)行。但商業(yè)銀行在執(zhí)行的時候卻面臨很多無奈，“三個辦法”能否落地，如何落地，是商業(yè)銀行必須思考和解決的問題。 關(guān)于固定資產(chǎn)貸款辦法，如果真正能夠落實到位，對商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款風險的防范將起到積極作用。但商業(yè)銀行在實際操作中，有很多現(xiàn)實問題是較難解決的，特別是對中小企業(yè)，這是致命性的問題。在很多中小企業(yè)以現(xiàn)金交易為主導時，“辦法”強調(diào)貸款資金向第三方支付，實際上操作難度特別大。還有集團公司貸款資金用途監(jiān)管的問題、借新還舊的資金用途監(jiān)管問題、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資金用途監(jiān)管問題等等。 關(guān)于流動資金管理辦法，銀行要做到這一步，需要有非常龐大的支付監(jiān)督部門。流動資金是解決企業(yè)臨時性營運資金短缺問題的，銀行貸款一旦進入企業(yè)營運資金賬戶中，很難分得清流動資金貸款和企業(yè)營運資金。如果營運資金也要求企業(yè)必須在銀行開立專戶專項管理，勢必會影響企業(yè)日常運轉(zhuǎn)中資金使用的困難和效率。 關(guān)于個人貸款用途監(jiān)督的問題，西方國家對個人貸款資金用途是不管的，而我們國家出臺了個貸管理辦法，可能更多是禁止把貸款用于其他政府不希望他用的地方。 以上諸多限制會使商業(yè)銀行的貸款面臨很多問題，由于資金用途的監(jiān)管，使得很多企業(yè)需要尋找其他融資渠道。最終結(jié)果可能是商業(yè)銀行損傷了自己的業(yè)務(wù)或者損傷了一部分客戶，也可能因為監(jiān)管問題而造成一定的風險。 再次，監(jiān)管新要求使商業(yè)銀行經(jīng)營的風險壓力加大。中國銀行業(yè)真正實現(xiàn)精細化，特別是信貸業(yè)務(wù)精細化可能會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來比較大的風險。這種風險有可能使監(jiān)管風險大于其他風險，同時也使其他風險膨脹起來，主要表現(xiàn)在四個方面： 一是產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)的貸款風險。產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)銷能力不能充分發(fā)揮，銷售后的資金回籠速度減慢，資金鏈不斷繃緊。在這種監(jiān)管新政下，這類企業(yè)的融資環(huán)境將進一步趨緊，可能引發(fā)或者誘發(fā)這些企業(yè)存量貸款的風險。 二是政府融資平臺的貸款風險。在六大風險的監(jiān)管過程中，各家金融機構(gòu)肯定對融資平臺貸款風險提高警惕性，控制政府融資平臺的貸款。然而政府融資平臺貸款一旦受到控制，除了超財力風險外，就是工程建設(shè)的爛尾風險，我們國家已經(jīng)有上世紀90年代末期海南房地產(chǎn)業(yè)的教訓。同時，引發(fā)的另一個問題就是由于各家金融機構(gòu)不區(qū)分情況，一概收緊對政府平臺內(nèi)合理和不合理融資的控制，將會使政府融資平臺企業(yè)融資出現(xiàn)階段性斷流，進而引起階段性還款危機。特別是2009年之前，對于一些銀行推出的搭橋貸款等短期貸款，融資斷流就會出現(xiàn)還款危機。如果關(guān)于地方政府融資平臺的管理政策不慎，還有可能引起地方政府融資平臺系統(tǒng)性的風險。一旦出現(xiàn)政府平臺系統(tǒng)性風險，那對中國銀行業(yè)來講是災(zāi)難性的結(jié)果。 三是房地產(chǎn)業(yè)的貸款風險，包括個人住房貸款風險及地方政府賣地風險。在“土地財政”過程中銀行業(yè)獲取了很多利潤。這類貸款中，主流還是合理、合法、合規(guī)的，但也不乏違規(guī)者。房地產(chǎn)政策的調(diào)控力度及市場的導向性是非常重要的，如果不適時適度就會引發(fā)風險。 四是銀行體系流動性的風險。在目前多變、復雜的經(jīng)濟金融形勢下，這種宏觀調(diào)控政策迫使商業(yè)銀行尤其是中小銀行必須考慮自身流動性的風險問題。銀行體系流動性的風險主要體現(xiàn)在：一方面，銀行業(yè)的存款和貸款在期限結(jié)構(gòu)上嚴重錯配，存款短期化而貸款中長期化，這種錯配的結(jié)構(gòu)趨勢越來越嚴重。另一方面，存在短期貸款長期使用的情況。這兩方面問題使得商業(yè)銀行在表面上看資金比較充裕的情況下，深層次里隱含著一定的流動緊迫性。一旦出現(xiàn)市場宏觀層面的變化，容易導致“斷電”現(xiàn)象。 最后，監(jiān)管新政使商業(yè)銀行經(jīng)營的難度增加。商業(yè)銀行經(jīng)營管理中主要會面臨以下幾個問題： 第一個問題是銀行的貸款將逐漸被直接融資渠道取代。這就使商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶市場范圍收窄，中期票據(jù)、短期融資券和企業(yè)債券的量越來越大，銀行信貸業(yè)務(wù)被分流。其中短券、債券和中期票據(jù)的部分用途就是歸還銀行貸款、調(diào)整負債結(jié)構(gòu)。這種趨勢逐步發(fā)展下去，信貸產(chǎn)品的替代品越來越多，銀行業(yè)優(yōu)良貸款范圍越來越小。 第二個問題是貸款價格被擠壓。在管制利率下，我國銀行貸款定價缺乏科學性，與信貸市場情況和銀行自身經(jīng)營情況密切相關(guān)。在信貸被越來越多的產(chǎn)品所替代的情況下，在優(yōu)質(zhì)行業(yè)企業(yè)貸款中，銀行貸款議價能力逐步趨弱，貸款利率趨降，銀行存貸利差不斷縮小，對商業(yè)銀行的營運能力帶來極大挑戰(zhàn)。 第三個問題是銀行業(yè)籌資渠道將會受到擠壓。隨著資本市場的活躍，居民金融理財意識的增強，銀行存款逐漸被股市、債市以及基金、理財產(chǎn)品等分流，銀行傳統(tǒng)的單一依靠存款的負債方式面臨考驗。這將會逼迫商業(yè)銀行開展多種渠道進行籌資，非存款籌資渠道逐步被商業(yè)銀行重視。 第四個問題是商業(yè)銀行開始尋找存貸款利差以外的收入點和盈利增長點。各家商業(yè)銀行都在尋找適應(yīng)市場、適應(yīng)業(yè)務(wù)變化的新業(yè)務(wù)收入增加渠道和營運渠道。與此同時，銀行內(nèi)部的市場風險管理將面臨很多問題，人才、技術(shù)、信息化工具能否跟上將是制約銀行在這方面有效拓展的重要因素。
劉 鑫：要結(jié)合商業(yè)銀行自身的戰(zhàn)略目標
最近有一個“信息-行動比”的概念，主要是說電報的出現(xiàn)使得“信息-行動比”大大降低了，我們每天接收到的絕大多數(shù)信息是不需要我們做出反應(yīng)和回應(yīng)的。而對于商業(yè)銀行來說，不論是資本充足率，還是指引和辦法，“信息-行動比”都是很高的。也就是說，商業(yè)銀行是必須要根據(jù)當前的監(jiān)管新規(guī)做出反應(yīng)的。這是第一點。 第二點就要認真學習和研究監(jiān)管新規(guī)的內(nèi)容和要求。新規(guī)出發(fā)點應(yīng)該是風險防范，體現(xiàn)了銀監(jiān)會“管法人、管風險、管內(nèi)控”的監(jiān)管思路。對于商業(yè)銀行來說，這不是壞事，而是好事。雖然制度的執(zhí)行是有成本的，但是，考慮到由此帶來的銀行風險管理水平的提高，這個成本是值得付出的?！叭齻€辦法一個指引”的出臺，是有利于規(guī)范和強化商業(yè)銀行貸款風險管控，實現(xiàn)貸款的精細化管理——它的精細化要求、橫向制衡要求、支付管理要求，都在不同方面降低了信用風險和操作風險。 第三點就是要考慮應(yīng)該拿出什么的辦法和措施來積極應(yīng)對。我認為應(yīng)該從短期和長期兩個方面，或者是管理和戰(zhàn)略兩個層面來考慮問題。從短期和管理的層面看，提高管理的精細化程度一直是銀行經(jīng)營管理的目標。從“三個辦法一個指引”來看，其主要體現(xiàn)了一個對過程的管理，就像人們經(jīng)常提到的“六西格瑪”質(zhì)量管理方法或者是ISO9000的PDCA。這些管理方管理工具的核心思想就是“過程控制好，結(jié)果就控制好了”。因此，按照新規(guī)改造和改善貸款管理，有利于過程的控制，有利于銀行風險管控水平的提高。 從長期和戰(zhàn)略角度來看，任何管理的改進和提升都是運營層面的事情，具體到選擇客戶或者結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面，就一定要和商業(yè)銀行自己的戰(zhàn)略、目標結(jié)合起來才可以。比如說，資本充足率的提高會讓我們產(chǎn)生對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的沖動，自然的想法是提高資本占用少的，資本消耗少的業(yè)務(wù)的比例，從而增加盈利，提高資本使用效率。但是，商業(yè)銀行不能單純的為了應(yīng)對新規(guī)來調(diào)整結(jié)構(gòu)，這一定要結(jié)合其自身的戰(zhàn)略和目標來做。比如個人業(yè)務(wù)的風險權(quán)重小，在資本充足率要求提高的情況下，是不是一定要加大個人業(yè)務(wù)在整體結(jié)構(gòu)中的比例呢？答案是不一定。因為在考慮像這樣的結(jié)構(gòu)調(diào)整的時候，核心原則是銀行的目標和戰(zhàn)略。如果銀行未來的目標就是做零售銀行，就是要做個人業(yè)務(wù)，那么不管資本充足率提高或者降低，對于我們來說，都是要主動進行調(diào)整。而如果銀行的目標就是中小企業(yè)市場，那就不能單純的為了應(yīng)對調(diào)高的資本充足率要求來增加個人業(yè)務(wù)的份額。因此，長期來看，任何信息的識別，行動的實施都要以戰(zhàn)略定位為基礎(chǔ)。脫離了戰(zhàn)略目標，一切行為都會失去應(yīng)有的光彩。
徐毛毛：中國銀行業(yè)中小企業(yè)金融服務(wù)走向
2010年解決中小企業(yè)融資難問題繼續(xù)受到社會各界的廣泛關(guān)注，政府和監(jiān)管部門出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，如要求小企業(yè)貸款增量不低于2009年的增量，增速不低于全部貸款的平均增速等?！度谫Y性擔保公司管理暫行辦法》出臺對擔保機構(gòu)的管理和規(guī)范指明了方向。北京銀行是最早開始與專業(yè)擔保公司合作的銀行，目前合作擔保公司已近30家。規(guī)范的擔保環(huán)境對銀行支持中小企業(yè)非常有利。應(yīng)該說上述政策出臺為銀行服務(wù)中小企業(yè)提供了強有力的支持。 2010年是經(jīng)濟形勢非常復雜的一年。在當前這種形勢下，北京銀行服務(wù)于中小企業(yè)的定位仍然沒有變化。我認為中國銀行業(yè)中小企業(yè)金融服務(wù)走向有兩個趨勢：一是產(chǎn)品服務(wù)向多元化轉(zhuǎn)變；二是金融服務(wù)向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)變。 客戶生命周期理論提示要以發(fā)展的眼光洞察客戶特征，不斷加強與客戶的交流，了解客戶的需求，持續(xù)改進和提升產(chǎn)品及服務(wù)，以贏得客戶，留住客戶。中小企業(yè)在發(fā)展壯大同時，必然會對為之提供服務(wù)的金融機構(gòu)提出更高要求。銀行為滿足客戶需求，需要及時調(diào)整產(chǎn)品體系。例如，德國商業(yè)銀行在完善產(chǎn)品體系方面有三點成功舉措：一是將原來面向大企業(yè)的產(chǎn)品改造成適合中小企業(yè)的產(chǎn)品；二是針對中小企業(yè)設(shè)計開發(fā)了“多銀行資金管理系統(tǒng)”，增加了多種增值服務(wù)；三是通過證券化、銀團貸款和信用風險分銷等方式為中小企業(yè)拓寬了融資渠道。 北京銀行一直沿著產(chǎn)品服務(wù)多元化道路前進。經(jīng)過整合，北京銀行“小巨人”中小企業(yè)融資品牌下有三大核心產(chǎn)品，包括三大行業(yè)特色附加產(chǎn)品包，共52種產(chǎn)品，能夠全面滿足不同成長周期中小企業(yè)的融資需求，其中“創(chuàng)意貸”、“融信寶”、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、中國節(jié)能減排融資項目貸款和小額擔保貸款等已成為北京銀行中小企業(yè)特色產(chǎn)品。同時，我們還在推進供應(yīng)鏈融資、現(xiàn)金管理、并購貸款等產(chǎn)品，這些多元化產(chǎn)品體現(xiàn)了北京銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念。 除產(chǎn)品服務(wù)多元化外，金融服務(wù)也應(yīng)該向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)變。從2009年開始，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行成立中小企業(yè)服務(wù)專營機構(gòu)，這就意味著商業(yè)銀行金融服務(wù)要走專業(yè)化道路。比如硅谷銀行主要服務(wù)對象是葡萄酒和高科技領(lǐng)域，它雖然不是規(guī)模很大、服務(wù)很全的銀行，但做得卻很專業(yè)、很成功。北京銀行在中小企業(yè)服務(wù)和團隊建設(shè)上也正在進行專業(yè)化轉(zhuǎn)變，如成立120個、400余人的中小企業(yè)專業(yè)服務(wù)團隊，成立了兩家科技特色支行和一家文化創(chuàng)意服務(wù)中心。專業(yè)服務(wù)團隊涵蓋了專業(yè)的知識水平、業(yè)務(wù)能力、工作效率與應(yīng)變能力，這些價值將隨著專業(yè)團隊金融服務(wù)一并轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)客戶手中，成為客戶價值創(chuàng)造的源泉。 金融服務(wù)需要特別注重客戶關(guān)系管理，實施精細化管理策略。北京銀行正在進行中小企業(yè)客戶分級管理，對其中最核心的客戶給予更加全面到位的服務(wù)，讓他們滿意并留住他們。同時也要吸引其他客戶使用北京銀行的更多產(chǎn)品，有更大的綜合貢獻度。 另外，金融服務(wù)還需要聚焦目標客戶，將銀行經(jīng)營活動聚焦到某些特定的客戶群體或者某一地域性市場。國家現(xiàn)在大力倡導低碳經(jīng)濟和文化創(chuàng)意，而北京銀行在文化創(chuàng)意方面已經(jīng)邁出了很堅實的步伐。截至2010年2月末，北京銀行累計審批通過文化創(chuàng)意企業(yè)貸款730筆、106億元?，F(xiàn)在我們跟北京市市委宣傳部、文促中心、文化局以及文化創(chuàng)意資深企業(yè)包括一些中小企業(yè)合作，在這個大領(lǐng)域中形成了非常好的市場和互動。同時，我們還注重文化創(chuàng)意縱深發(fā)展，如組織200余名客戶經(jīng)理參加歷時36課時的文化創(chuàng)意課程培訓。像中影集團、光線傳媒、華誼兄弟，北京演藝集團，萬達院線等文化創(chuàng)意企業(yè)以及《孔子》、《葉問》、《畫皮》等知名影視作品也都是北京銀行支持的。此外，在科技金融領(lǐng)域，北京銀行與市科委、中關(guān)村管委會一直保持著良好密切的合作關(guān)系。我們也針對科技企業(yè)推出了一個包含14種產(chǎn)品的產(chǎn)品包。應(yīng)該說在科技企業(yè)領(lǐng)域占有一定的市場份額，并有著良好的口碑，尤其是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款方面反響較好。 北京銀行在文化創(chuàng)意、科技還有綠色信貸(與IFC合作的中國節(jié)能減排融資項目貸款)方面做出了一定成績，是北京銀行服務(wù)中小企業(yè)市場定位和服務(wù)專業(yè)化的具體體現(xiàn)。未來，北京銀行將與中小企業(yè)共同發(fā)展壯大，為廣大中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)和專業(yè)的金融服務(wù)。
李樹林：監(jiān)管新政對中國銀行業(yè)的影響
“監(jiān)管新政”的提法很有意義，美國上世紀30年代經(jīng)濟大蕭條后出臺了羅斯福新政。此次金融危機對全球經(jīng)濟金融的沖擊有過之而無不及，在這樣的形勢下，無論西方國家還是中國都出臺了各自的監(jiān)管新政。 監(jiān)管政策是隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化而變化的。從國際經(jīng)濟來看，當前世界經(jīng)濟復蘇的基礎(chǔ)正在不斷強化，但仍然存在很多不確定性。雖然當前處理通貨膨脹預(yù)期和防范經(jīng)濟二次探底風險的矛盾不是很突出，但二季度末會開始增強，這對各國貨幣政策當局將是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。 在世界經(jīng)濟復蘇前景不明確的情況下，保證金融體系的穩(wěn)定就至關(guān)重要。從某種程度上說，金融體系穩(wěn)定經(jīng)濟才能夠穩(wěn)定。正是從這個意義出發(fā)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了旨在提高銀行業(yè)資本金和流動性要求的監(jiān)管改革征求意見稿,而奧巴馬政府提出了美國金融監(jiān)管體系改革方案。其重點一是強化先前被忽視的系統(tǒng)性風險的監(jiān)管，二是規(guī)范市場主體行為，包括監(jiān)管金融消費產(chǎn)品以及對沖基金、養(yǎng)老基金等各類基金、限制商業(yè)銀行從事自營業(yè)務(wù)等?？偟膩碚f，如果形容2009年的救市是在給全球經(jīng)濟這樣一個病人治病的話，那么2010年監(jiān)管政策的調(diào)整就是在給病人做進一步的調(diào)理，而調(diào)理的好壞與否決定了病人需要多長時間才能徹底康復，也就是全球經(jīng)濟在幾年內(nèi)可以恢復到危機之前的水平。 而從中國經(jīng)濟來看，隨著經(jīng)濟復蘇步伐的加快，中國經(jīng)濟不穩(wěn)定、不平衡、不協(xié)調(diào)的矛盾愈加突出。溫總理在政府工作報告中將2010年的經(jīng)濟增長速度定為8%，這個速度相對市場預(yù)測是比較低的，之所以定的不高就是為了2010年著力提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量，改善經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。圍繞2010年中國經(jīng)濟“調(diào)結(jié)構(gòu)、促消費”兩大主題，監(jiān)管部門先后出臺了以“三個辦法一個指引”為代表的一系列監(jiān)管政策，要求銀行保持合理的貸款速度和貸款質(zhì)量，擬將實施更嚴格的準備計提要求(150%)和最高貸存比率(LTD)，(75％)等。其目的在于，在繼續(xù)鼓勵銀行業(yè)支持經(jīng)濟發(fā)展的同時，引導銀行業(yè)調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的需要，同時防范潛在風險。 2010年監(jiān)管新政的“新”到底體現(xiàn)在哪里？主要有兩個方面：一是監(jiān)管政策將更加靈活、更有針對性、更加細化。二是監(jiān)管新政不僅有約束和控制，更有鼓勵和支持。過去我們一聽監(jiān)管想到的都是負面的、都是抑制某項銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的，但2010年的監(jiān)管除了約束、控制以外，將有更多的鼓勵和支持。比如2010年銀監(jiān)會批準三家銀行首批設(shè)立消費公司，就是鼓勵銀行擴大消費信貸。 至于監(jiān)管新政對銀行的影響，我認為可以歸納為三方面：第一，從風險管理的視角看，監(jiān)管將通過嚴控信貸流向，完善長效機制，引導銀行業(yè)逐步回歸常態(tài)化經(jīng)營和風險管理。2009年以來，巨額的信貸投放，產(chǎn)能過剩矛盾凸顯、政府融資平臺管理不規(guī)范等都使銀行風險管理的壓力不斷增大。當前，銀行業(yè)面臨的兩大潛在風險，一是政府融資平臺風險，二是房地產(chǎn)市場風險。這些風險正在不斷積聚，但短期內(nèi)還不會爆發(fā)，爆發(fā)的時間也難以準確預(yù)測，銀行風險管理的難點就在于明知道風險在不斷積聚，卻很難預(yù)測它爆發(fā)的時間。 為什么說風險很大但短期內(nèi)不會爆發(fā)呢？就房地產(chǎn)市場而言，實際上房地產(chǎn)市場是2010年政府調(diào)控的主要對象，但房地產(chǎn)市場的調(diào)控很難獲得預(yù)期效果。2010年房地產(chǎn)市場價格仍將震蕩上行，可能在局部地區(qū)會出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整，但整個市場大幅度回調(diào)的可能性不存在。房地產(chǎn)市場調(diào)控主要從土地、住房政策和金融三個途徑。從土地層面來看，因為地方政府實行的是“土地財政”，如果控制土地，勢必會導致政府平臺貸款風險爆發(fā)，所以在土地控制上，雖然中央三令五申，但都收效不大。從住房政策來看，近年來中央政府一直要求地方建更多的經(jīng)濟適用房和保障性住房，但在很多地方都無法有效落實。同時，住房政策涉及到土地，如果拿更多的土地供應(yīng)經(jīng)濟適用房和保障性住房，商品房土地供給下降會導致商品房供不應(yīng)求，從而促使商品房價格進一步上漲。從金融層面來看，資本市場比房地產(chǎn)市場對信貸政策的變化反應(yīng)要更加強烈。而且一旦信貸政策收緊，資本市場財富效益喪失，會導致更多的錢回流到房地產(chǎn)市場。因此，無論從土地，國家住房政策，還是金融層面都很難把房地產(chǎn)市場調(diào)到合理的水平，房地產(chǎn)“泡沫”還會進一步變大。這就是為什么說我們看到房地產(chǎn)風險不斷積聚，卻很難判斷哪一天徹底爆發(fā)。因此，當前國內(nèi)銀行需要在風險管理方面強化以下能力：一是提高風險的預(yù)警能力，二是提高風險的量化管理能力，三是提高危機的處理能力。 第二，從結(jié)構(gòu)調(diào)整的視角看，通過動態(tài)的資本管理引導銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展模式。2009年以來，信貸規(guī)模的超高速增長引發(fā)人們的擔憂。一方面，超高速增長不僅不可持續(xù)，也會給國內(nèi)銀行體系帶來巨大的潛在風險。另外一方面，無論中小銀行還是大銀行都深切感受到經(jīng)營決策要受到資本不足矛盾的挑戰(zhàn)。因此，監(jiān)管新政的一個主要目的就是引導國內(nèi)銀行通過合理的資本配置使業(yè)務(wù)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，通過發(fā)展零售業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；通過發(fā)展中小企業(yè)客戶，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)；通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)；通過降低風險資產(chǎn)比例、提高主動負債優(yōu)化資產(chǎn)負債管理。 第三，從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的視角看，就是引導銀行支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)銀行發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展的良性互動。銀行是與經(jīng)濟周期高度相關(guān)的行業(yè)，需要根據(jù)整個經(jīng)濟發(fā)展的方向來調(diào)整發(fā)展思路。當前發(fā)展低碳經(jīng)濟已成為中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式和占據(jù)世界經(jīng)濟競爭制高點的關(guān)鍵，監(jiān)管部門也要求銀行在低碳經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮積極作用。此外，當前居民的消費觀念、投資觀念也日趨成熟，銀行新型零售業(yè)務(wù)也在不斷發(fā)展，信用卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)日趨活躍。這些都給國內(nèi)銀行業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了廣泛的空間。
宗 良：調(diào)結(jié)構(gòu)、防風險基調(diào)下的平穩(wěn)增長
近年來，我國主要銀行通過股改、上市實現(xiàn)了公司治理、風險管理、項目管理等方面的重大變革，經(jīng)營管理水平有了明顯提高，并在應(yīng)對全球金融危機中得到了鍛煉，在全球中的地位得以凸顯。為了進一步提升我國銀行業(yè)的發(fā)展水平，近期銀監(jiān)會出臺了一系列辦法，這些辦法對規(guī)范銀行業(yè)經(jīng)營、防范風險有重大意義，將促進銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。在經(jīng)歷了2009年的高速發(fā)展后，2010年我國銀行業(yè)面臨著調(diào)結(jié)構(gòu)、防風險的壓力與挑戰(zhàn)，具體有以下特點： 第一，貨幣信貸規(guī)模適度增長，全年信貸投放節(jié)奏平穩(wěn)。為保持足夠的政策力度，并支持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，2010年貨幣信貸將保持適度增長，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)同比增長17%左右，人民幣新增信貸規(guī)模7.5萬億元左右，同比增長約18.8%。2010年確定的貨幣信貸目標與過去年份相比較屬于適中水平。近年來，我國信貸增長速度均較快，2005年至2009年我國人民幣新增貸款同比增長分別為12.98%、15.07%、16.10%、18.76%和31.74%。2010年人民幣新增信貸規(guī)模7.5萬億元，與2009年相比有一定幅度的下降，但增速與前幾年相比還是比較快的。如撇開2009年我國信貸快速增長的特殊情況，應(yīng)該說這是一個相當高的水平。全年的投放節(jié)奏比較平穩(wěn)，季度信貸投放大體會按照3∶3∶2∶2的比例。但從執(zhí)行的情況看，第一季度可能會大一些，一二月份已投放2.1萬億元，三月份的信貸投放在5000億元左右。 第二，信貸投放將向工業(yè)傾斜，并將推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級。金融危機的教訓告訴人們，銀行業(yè)的發(fā)展必須與實體經(jīng)濟結(jié)合起來，脫離實體經(jīng)濟的銀行業(yè)發(fā)展模式將面臨重大風險。我國銀行業(yè)十分重視支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。2009年基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)等行業(yè)獲得了較多的信貸支持。全部金融機構(gòu)本外幣中長期貸款累計新增7.1萬億元，同比增長43.5%,其中基礎(chǔ)設(shè)施主要行業(yè)本外幣中長期貸款新增2.5萬億元，同比增長43.0%，占整個中長期貸款約35.2%；房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增5764億元，同比增長30.7%；個人消費性住房貸款新增1.4萬億元，同比增長47.9%，房地產(chǎn)貸款合計占整個中長期貸款約28.2%。而工業(yè)企業(yè)中長期貸款新增僅約1萬億元，同比增長26.0%，低于整個中長期貸款平均增速17.5個百分點。 地方政府融資平臺以及房地產(chǎn)業(yè)的潛在風險逐步受到監(jiān)管機構(gòu)等部門的廣泛關(guān)注。2010年地方政府融資平臺、房地產(chǎn)等方面的投入將會有所減少，信貸投放將向工業(yè)適度傾斜。主要原因在于：一是我國工業(yè)經(jīng)濟增長將接近危機前水平，固定資產(chǎn)投資較快增長和經(jīng)濟效益較快回升將帶動信貸需求的增加。盡管2010年新增貸款目前僅有7.5萬億元，但這足以支持固定資產(chǎn)投資20%以上的增長。從結(jié)構(gòu)上看，中長期貸款投放的比例有可能繼續(xù)提高。伴隨著國家相關(guān)區(qū)域規(guī)劃的逐步實施，2010年中西部的投放將適當增加。在資金緊張的背景下，大型企業(yè)仍是各銀行追逐的目標，但隨著相關(guān)中小企業(yè)貸款條件的改善，中小企業(yè)客戶的融資問題有望得到改善。二是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要信貸政策強力支持。2010年我國既面臨抑制產(chǎn)能過剩、淘汰落后產(chǎn)能和重復建設(shè)等任務(wù)，也需要培育戰(zhàn)略性新興行業(yè)。在我國銀行信貸融資占非金融機構(gòu)部門融資比重超過80%的背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整離不開信貸政策的強力支持。 第三，資本充足率壓力增大，將采取多元化的融資方式。2009年的信貸高速增長導致商業(yè)銀行的資本充足率的普遍下降，這是事實，但并非唯一因素，與次級債以及商業(yè)銀行推進綜合化、國際化、集團化的步伐加快等也有密切關(guān)系。預(yù)計2010年銀行業(yè)補充資本金的融資需求將達到5000億元左右。除內(nèi)部利潤留存外，也將通過外部渠道進行補充資本金。外部渠道主要通過大陸和香港兩個市場，兩地各占一半。從方式上看，可以采取次級債、可轉(zhuǎn)債、配股以及H股非公開與公開增發(fā)等多種方式進行。總體上，銀行業(yè)補充資本金的大規(guī)模融資會給市場帶來一定壓力，但在可接受范圍之內(nèi)。同時，我們應(yīng)客觀看待資本充足率的高低，巴林銀行、英國北巖銀行以及雷曼兄弟倒閉前的資本充足率都很高，說明高資本充足率并不必然是保護銀行安全的唯一屏障。資本充足率也不是越高越好，過高也會影響銀行的盈利能力，商業(yè)銀行的目標是實現(xiàn)風險與效益的有機統(tǒng)一。 第四，量降價升，銀行業(yè)將保持一個較高的盈利水平。2010年我國銀行業(yè)可望保持一個量降價升、速度較快的增長，預(yù)計有15%～20%的利潤增長率。具體表現(xiàn)為：一是2009年高速增長的中長期貸款會在效益中得到反映，2010年的貸款增速仍然較快。二是2010年貸款利率將提高。貸款利率提高近期已有表現(xiàn)，如企業(yè)貸款利率已經(jīng)有所上升，個貸優(yōu)惠政策的相應(yīng)取消也會提升利差水平。最后2010年中間業(yè)務(wù)還會保持相對溫和增長。值得關(guān)注的是，我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)占比不能簡單地與西方銀行業(yè)相比較，其主要原因在于經(jīng)營范圍不同，存在許多它們能做而我們不能做的業(yè)務(wù)。金融危機告訴我們，有些金融衍生產(chǎn)品是不能做的。在當前的金融環(huán)境下，我國銀行中間業(yè)務(wù)仍會保持一個適度較快的增長速度。不過，一旦今年央行開始加息，有可能采取非對稱的利率調(diào)整方式，即貸款利率和存款利率不同幅度提高，從而可能降低銀行利差水平?？傮w來看，今年銀行業(yè)的利潤水平不會過快增長，更可能保持在一個適當?shù)乃健?第五，銀行業(yè)風險存在一定的隱憂，但總體風險基本可控。截至2010年1月末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為161.3%，比2009年末上升6.3個百分點；商業(yè)銀行不良貸款余額4830億元，比年初減少143億元；不良貸款率1.48%，比年初下降0.10個百分點。2010年銀行業(yè)將在保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的同時，始終將防范、化解信貸風險放在突出位置。地方政府融資平臺以及房地產(chǎn)行業(yè)等方面將面臨一定風險，但不會明顯暴露，我國銀行業(yè)的總體風險與我國經(jīng)濟保持密切的關(guān)系。在我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長的背景下，銀行業(yè)也將平穩(wěn)增長。當然也應(yīng)注意，地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)的風險會通過房價以及政府土地相關(guān)收入形成一個鏈條，從而引起房地產(chǎn)調(diào)控目標和手段的脫節(jié)，形成相關(guān)的風險。 總之,在2010年這樣一個復雜的背景下，加強監(jiān)管是絕對必要的，對監(jiān)管部門的監(jiān)管水平也提出了更高的要求。我國銀行業(yè)未來的長期發(fā)展必須依靠科學監(jiān)管，要依賴不斷完善的法律法規(guī)體系和不斷健全的內(nèi)控體系。同時監(jiān)管部門也要正確處理監(jiān)管的界限和尺度,處理好“管好”和“管死”的問題，為我國銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個更好的發(fā)展空間。
