穆迪表示，鑒于交通銀行對成本高昂且波動較大的批發(fā)融資的高度依賴，將其評級由Baa3下調(diào)一個級別至Ba1。交行的評級因此由投資級跌到垃圾級。
交行是中國第五大銀行，對于評級調(diào)降的原因，穆迪表示：
對交通銀行基礎(chǔ)信用評估（BCA）的調(diào)降，是因為和其他中國國有銀行相比，其融資狀況更弱，在市場融資成本上行的環(huán)境中其盈利能力面臨壓力。
穆迪所提原因的背景是，近年來中國儲戶的資金日益搬離存款賬戶，對于中型銀行來說，也不得不更加依賴非存款性資金，這種資金來源則主要是銀行間貨幣市場。
但是獲取這種資金的成本遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的儲戶存款，而且通常波動幅度較大，尤其是在流動性緊張的時候。
此外，這種資金的粘性也遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)的儲戶存款，它們以貨幣市場基金和理財產(chǎn)品等形式存在，隨時可能轉(zhuǎn)投到其他投資工具中去。
央行上月底公布的金融機構(gòu)人民幣信貸收支表也顯示，今年1-7月，住戶活期存款和流通中貨幣總額減少逾3萬億。定期存款吸收了近40%，高達(dá)54%流向非銀金融機構(gòu)存款。
穆迪稱，截至2017年6月底，交行批發(fā)融資對有形資產(chǎn)的占比已經(jīng)高達(dá)34%。而2015年底，這個比例僅為26%。
穆迪還稱，在今年上半年，交行的附息負(fù)債平均成本同比上升了10個基點，而相比之前其他國有銀行這個指標(biāo)都在下降。此外，交行的年化資產(chǎn)收益率上半年僅為0.91%，較去年同期也下滑了9個基點。
穆迪表示，如果交行的狀況出現(xiàn)以下改善，就會重新調(diào)升其評級：
第一，融資狀況改善，批發(fā)融資對有形資產(chǎn)的占比降到25%以下；
第二，其盈利能力，以資產(chǎn)收益率衡量，提升到1.0%以上；
第三，其資產(chǎn)質(zhì)量、資本和流動性狀況穩(wěn)定；
第四，中國經(jīng)濟杠桿率的增長得到抑制，以及中國的影子銀行風(fēng)險得到控制，從而讓經(jīng)營環(huán)境以及中國宏觀狀況改善。
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