近年來商業(yè)銀行經營壓力凸顯，收入增長乏力的同時不良資產承壓，“躺著掙錢”的好日子一去不返。但從公開披露的年報數(shù)據(jù)顯示，各家銀行不約而同的聚焦信用卡業(yè)務。信用卡業(yè)務在各家行內“一枝獨秀”，有些銀行的信用卡收入和發(fā)卡量甚至實現(xiàn)同比跨越式增長。其中浦發(fā)信用卡的表現(xiàn)最為搶眼——2016年凈流通卡量達531.59萬張，同比增長46%，信用卡透支余額達2668億元，同比增幅高達141%。不過市場越景氣，越需要我們保持定力，透視繁榮背后可能存在的問題。
1依賴規(guī)模推動增長模式，資產負債表“虛胖”
商業(yè)銀行轉型的關鍵一點就是增加中間業(yè)務收入，擯棄靠資產規(guī)模推動效益增長的傳統(tǒng)模式，招商銀行很好地詮釋了這一點。2017年一季度末招商銀行資產規(guī)模比交通銀行少2.73億元，卻實現(xiàn)歸屬股東凈利潤199.77億，超出交行6.54億元。
事實上信用卡業(yè)務對于母行而言很重要的一個貢獻就是中間業(yè)務收入，但目前我們注意到很多銀行信用卡業(yè)務還是在靠資產規(guī)模驅動，通過擴大生息資產規(guī)模實現(xiàn)收入增長。信用卡分期收入倒底算不算手續(xù)費收入，即是否是真正的中間業(yè)務收入這個問題我們暫且放在一邊；信用卡業(yè)務板塊的資產負債表 “虛胖”，即信用卡業(yè)務的資產已具備相當規(guī)模已是事實。
在傳統(tǒng)信用卡業(yè)務模式下，持卡人從申請信用卡到收到卡片激活再刷卡透支，然后到賬單日銀行記賬形成收入，需要一定時間有的甚至需要數(shù)月之久。而信用卡現(xiàn)金分期這類產品按日記息，只要持卡人透支即可形成銀行的生息資產及后續(xù)收入，這對于當下收入增長壓力巨大的銀行而言誘惑是很難抵擋的。監(jiān)管機構已經注意到了現(xiàn)金分期等信用卡產品增長過快，也出臺了相應的監(jiān)管舉措，但從文件本身而言主要是針對的風險。畢竟現(xiàn)金分期這類產品基本等同于小額無抵押無擔保的信用貸款，而且銀行對于發(fā)放現(xiàn)金貸款后的具體用途也很難做到有效的監(jiān)控。其實除了風險之外，這種靠生息資產規(guī)模推動的增長模式本身就很難保證持續(xù)高速增長。
2表外資本消耗不容忽視，“輕資本”尚難落地
資產規(guī)模的擴張自然會帶來資本充足率的壓力，只是在目前很多銀行其他業(yè)務板塊貸款投放不足所以表現(xiàn)不太明顯而已。未來如果信用卡業(yè)務的資產負債表持續(xù)擴張，一定會使得銀行的資本充足率吃緊，從而發(fā)展受限。而除了表內資產規(guī)模的擴張以外，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》，信用卡未使用授信額度作為一項表外資產也需要計提資本。
大多數(shù)持卡人對于信用卡額度十分敏感，除了正常消費外，擁有一張高額度的信用卡很多時候甚至成了一種身份的象征。因而各家商業(yè)銀行在同業(yè)競爭時，經常把高額度當作產品賣點。隨著卡量的增加，授信總額擴大的同時必然帶來未使用授信額度的累積，再考慮到信用卡的激活率和活躍度，未使用授信額度的總額相當可觀。
從業(yè)內人士了解的情況來看，目前有些銀行的信用卡額度使用率處在較高水平，這可能與他們大力營銷的舉措分不開。但對于那些額度使用率較低的銀行而言，如何減少無效的授信額度從而減少資本消耗也是不能回避的問題。
3業(yè)務向線上遷移提升效率，但成本投入仍需考量
信用卡的運營依賴于大量的科技、人工和市場促銷投入，只有通過規(guī)模效應降低單位成本才能真正實現(xiàn)“輕運營”是不爭的事實。很多銀行目前都試圖通過科技手段把業(yè)務從線下搬到線上來降低成本投入，比如從傳統(tǒng)的營銷人員面對面推廣轉變?yōu)榫W(wǎng)絡申請信用卡。消費者不再需要填寫紙質申請表，而是在線填寫信息后就能很快收到信用卡中心后臺系統(tǒng)自動審核的結果，是否通過申請及額度多少，這大大提升了信用卡的獲客效率。
各家銀行都有自己的APP、網(wǎng)站和官方微信，但實際上信用卡網(wǎng)申入口主要依賴于布置在諸如淘寶、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)平臺的主頁或是支付界面，這就必然涉及到費用的支付。對于合作方而言，這種費用就相當于平臺流量的變現(xiàn)，按互聯(lián)網(wǎng)的邏輯是量越大單價越貴。如果通過該平臺申請100張卡片每張是50元，那么如果申請1000張單價可能就變成了60元。很多信用卡中心每年的網(wǎng)絡申請進件量數(shù)百萬，單這一項每年的營銷費用就可能高達億元。
網(wǎng)絡申請渠道的開辟通過減少營銷人員的數(shù)量從而減少人工成本，但人工成本的減少是否可以彌補營銷費用的增加值得考量。如果包括網(wǎng)申費用在內的各項投入不隨著業(yè)務規(guī)模的擴大而被攤薄，甚至出現(xiàn)比傳統(tǒng)人工發(fā)卡更高的情況，那實現(xiàn)“輕運營”只能是句空話。所以如何與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全方面的深入合作，從簡單的“流量變現(xiàn)”轉變戰(zhàn)略合作，恐怕也是擺在各家發(fā)卡行面前的課題。
4資金及撥備成本不透明，真實盈利水平存疑
信用卡業(yè)務的成本主要構成與傳統(tǒng)銀行無異，主要是資金成本、減值準備支出，以及包括人力成本和營銷費用在內的經營費用。其中，資金成本為信用卡中心向總行拆借資金的成本，多通過總行進行FTP計價。此資金價格主要為內部考核使用，從了解的情況來看很多銀行的內部FTP價格并未反映出市場真實水平。不僅定價通常低于市場資金價格，而且定價機制不夠靈活（多為固定價格），并不能真實反映市場資金供求關系。而隨著信用卡資產規(guī)模的持續(xù)擴張，市場資金價格的波動對于信用卡凈收入乃至銀行整體的影響不容小覷。
信用卡不良資產的認定有著明確的規(guī)定，按《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，逾期三個月以上即為不良資產，相當于按賬齡確認不良，嚴格講不涉及管理層判斷，排除了人為干擾因素。而按要求信用卡減值準備計提需滿足撥備覆蓋率150%和撥貸比2.5%孰高原則，但真正滿足這一標準的信用卡中心并不多。很多銀行的做法是銀行整體滿足了監(jiān)管的要求，但信用卡業(yè)務的撥備并未提足，這直接影響了信用卡版塊業(yè)績的真實評價。一些銀行為了搶占市場，滿足短期業(yè)績要求，不惜投入重金砸市場，既打破了市場正常公平競爭的秩序不說，過快擴張的過程中還很可能埋下了不良的隱患。如果信用卡業(yè)務利潤沒有真實反映，客觀的評價就無從談起了。
信用卡業(yè)務有戶均透支額度不高、指定用途和風險分散的特點，商業(yè)銀行在深受小微貸款不良之苦后零售業(yè)務進一步下沉，貸款資源投向類似“小小微”的信用卡業(yè)務是順勢而為。雖然目前信用卡業(yè)務的發(fā)展過程中存在著一些隱憂，但隨著消費信貸市場的發(fā)展，信用卡業(yè)務仍然有著廣闊的發(fā)展空間。
