關(guān)于信用卡分期的實(shí)際利率，看著低，其實(shí)不低??！
事 件
昨天，一個(gè)朋友知道我在互聯(lián)網(wǎng)上理財(cái)，問我投資的收益率是多少？
筆者說是6個(gè)月的大概在12%左右，12個(gè)月的13%上下。
朋友頓時(shí)驚呆，不相信，覺得收益很高。
信用卡
我問：為什么你覺得收益高呢？
朋友：假如你拿到手的收益12%，那放出去的貸款不是利率更高？有誰會(huì)貸那么高的利率的貸款呢？
你看，招行剛發(fā)了一個(gè)分期信用卡給我，借款額度12萬，12月等額還款，每月還1萬，月手續(xù)費(fèi)率是0.0061，不要利息。算下來，總的手續(xù)費(fèi)是12萬*0.0061*12=8784元，年化利率僅7.32，我已經(jīng)覺得高了 。
我說：你這個(gè)算法不對(duì)?，F(xiàn)實(shí)中，個(gè)人和企業(yè)貸款，據(jù)我所知，利率都不低，便宜的貸款只有少部分的人才能享受到，比如國(guó)企。
比如，你說的7.32%只是名義的利率，實(shí)際的利率肯定不止這個(gè)。
原因在于，你的資金使用是不充分的，你并沒有一直占有12萬12個(gè)月，每月你都要還款，所以平均占用的資金肯定大大低于12萬。
朋友：那實(shí)際的利率，是多少呢？
我說：可以用兩種方法來算。
方法一：計(jì)算出在12個(gè)月期間，你實(shí)際平均每月占用的資金是多少？然后用手續(xù)費(fèi)除以這個(gè)平均占用資金。
用了一個(gè)最簡(jiǎn)化的方法計(jì)算平均資金占用，用以說明問題：
平均占用的資金=12萬/2=6萬
實(shí)際的貸款利率=8784/6萬=14.64
方案二：計(jì)算出在12月期間，為了完全占用12萬資金，采取外部借款的方式來償還每月的1萬，為此需要支付的額外利息，加上原來的手續(xù)費(fèi)，就是實(shí)際的資金成本。
按這個(gè)方法，
第一個(gè)月需要借款1萬，借款期限是11個(gè)月；
第二個(gè)月需要借款1萬，借款期限是10個(gè)月；
...
第11個(gè)月需要借款1萬，借款期限是1個(gè)月。
借款的成本，都按年化7.32%計(jì)算。（可以假設(shè)，還有另外一張信用卡，可以按這個(gè)利率套現(xiàn)，用來還這種張銀行卡的分期）
額外借款利息=1萬*7.32%/12 *11+1萬*7.32%/12*10+...+1萬*7.32%/12 *1=4026
總的借款成本=8784+4026=12810
實(shí)際的貸款利率=12180/12萬=10.675%
這里有個(gè)變化的參數(shù)，就是從外面借款的利率，實(shí)際上的利率也不是只有7.32%，假設(shè)提高到10%：
這個(gè)時(shí)候，實(shí)際利率就變成了12%了。
朋友：原來如此，算不過銀行啊。
我說：實(shí)際上，即使個(gè)人申請(qǐng)銀行的信用貸款，利率18%也不少見，像宜信這樣的放貸機(jī)構(gòu)，貸款的利率就更高。宜信旗下的宜人貸是在美國(guó)上市的，我留意過他們2015年的年報(bào)，85%的貸款，屬于D類，D類貸款的利率是年化39.5%?。?而宜人貸給到我們投資者的利率，12個(gè)月的也只有7.5%??！
所以12個(gè)月12%的收益，真不算高，低于10%的，都是耍流氓啊。
點(diǎn) 評(píng)
1、看信用卡分期的貸款利率，不能只是簡(jiǎn)單的看銀行標(biāo)明的利率，或者簡(jiǎn)單地把手續(xù)費(fèi)除以分期的總金額。
問題的關(guān)鍵，就在于每月的等額本息或者等額本金還款。
這就導(dǎo)致，你雖然借了12萬，但不是完整地占有12萬一直到到期還款日，需要每個(gè)月都還1萬。
此時(shí)，計(jì)算實(shí)際的貸款利率，就不能用這個(gè)貸款總金額，而要計(jì)算在借款期限內(nèi)，平均占用的資金是多少？
2、不能基于名義的貸款利率，進(jìn)行投資決策，你以為便宜，其很貴，得不償失。
筆者看到社區(qū)里有些寶友說可以去其銀行套現(xiàn)，用來投網(wǎng)貸，中間還是有利差可賺的。
那么，在實(shí)施這種策略時(shí)，就要詳細(xì)的測(cè)算和分析了，不要看到銀行貸款利率8%、定期產(chǎn)品收益12%，就以為有4%的利差可賺了。
實(shí)際上沒有，很可能還會(huì)虧，因?yàn)閷?shí)際的銀行貸款利率，是12以上。
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