9月6日起新的刷卡費(fèi)率即將正式施行，不僅行業(yè)分類被取消，刷卡費(fèi)用下降，而且由政府定價轉(zhuǎn)為收單機(jī)構(gòu)市場化定價。市場化必然導(dǎo)致競爭加大，也將加劇行業(yè)洗牌。對一些不夠規(guī)范的支付機(jī)構(gòu)來說，違法套碼空間不再，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。
“最近都在忙‘96費(fèi)改’的事情?！边@是一位規(guī)模排名全國前十的第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在接受《國際金融報》記者采訪時，脫口而出的第一句話。
所謂的“96費(fèi)改”是指央行和國家發(fā)改委討論了幾年的銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價改革。根鋸《中國人民銀行關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制的通知》要求，刷卡手續(xù)費(fèi)調(diào)整將于2016年9月6日起實(shí)施。此次費(fèi)率調(diào)整將是銀行卡收單行業(yè)有史以來最大的一次變動。
隨著這一新規(guī)實(shí)施，收單行業(yè)將取消手續(xù)費(fèi)行業(yè)分類，并實(shí)施市場調(diào)價。這意味本已白熱化的第三方支付收單市場或?qū)⒂瓉砀ち业母偁帯?br />
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著監(jiān)管環(huán)境逐漸趨嚴(yán)，單純依靠手續(xù)費(fèi)為生的支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)陷入了生存危機(jī)。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言告訴《國際金融報》記者，未來支付機(jī)構(gòu)將大規(guī)模進(jìn)入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，行業(yè)并購趨勢或愈演愈烈。
市場容不下267家牌照
8月29日下午，央行再次對12家非銀支付機(jī)構(gòu)作出續(xù)展決定。與第一批支付牌照續(xù)展結(jié)果相比，有兩家企業(yè)——山東魯商一卡通支付有限公司和上海富友支付服務(wù)有限公司因?yàn)楦髯缘臉I(yè)務(wù)合并事宜，央行暫未給出續(xù)展時間期限。
央行要求，上述兩家公司應(yīng)于2017年2月28日前完成各自相關(guān)支付業(yè)務(wù)承接工作。央行將在業(yè)務(wù)承接工作完成后，辦理相關(guān)《支付業(yè)務(wù)許可證》的注銷、換發(fā)事宜。
薛洪言告訴記者，目前已出現(xiàn)業(yè)務(wù)合并的公司皆屬于同一實(shí)際控制人，此前因?yàn)闃I(yè)務(wù)類型、所屬區(qū)域不同而造成了牌照的分離。央行鼓勵機(jī)構(gòu)主動整合許可證支付業(yè)務(wù)范圍，更好發(fā)揮支付業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)。
據(jù)記者了解，起初，人民銀行規(guī)定，為了避免刺激預(yù)付卡發(fā)行，預(yù)付卡發(fā)行、受理與銀行卡收單不能屬一家機(jī)構(gòu)。而后，央行通過續(xù)展支付牌照，明確了兩類機(jī)構(gòu)同屬一個實(shí)際控制人的，可以進(jìn)行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的合并。
不過，薛洪言認(rèn)為，隨著第三方支付行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，未來會出現(xiàn)越來越多不同控制人支付機(jī)構(gòu)整合的現(xiàn)象。
“267張牌照還是太多了，支付行業(yè)是一個規(guī)模效應(yīng)比較強(qiáng)的行業(yè)?！毖檠哉f。
2011年5月，支付寶等27家支付機(jī)構(gòu)，獲得了第一批支付牌照。在隨后的4年時間里，央行一口氣發(fā)了八批牌照，共270家支付機(jī)構(gòu)獲得了“通行證”。此后，因“違規(guī)挪用客戶備付金、涉嫌非法吸儲”等原因，浙江易士、廣東益民和上海暢購的支付牌照相繼被央行注銷。
根據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明：第三方支付機(jī)構(gòu)中，交易額超過1萬億元的有2家，其中盈利的2家；交易額在5000億至1萬億元的有5家，其中盈利的4家；交易額在1000億至5000億元的有9家，其中盈利的9家；交易額在100億至1000億元之間的有16家，其中盈利的10家；交易額在100億以下的有165家，其中盈利的僅51家。
也就是說，交易額規(guī)模越小的支付機(jī)構(gòu)，其盈利的可能性越低。
上述負(fù)責(zé)人告訴《國際金融報》記者，目前收單行業(yè)的成本價費(fèi)率在千分之四，如果算上人力、折舊等成本，要保持千分之五的費(fèi)率才能不虧損。而“96費(fèi)改”后，激烈的價格戰(zhàn)或不可避免。
“現(xiàn)在價格戰(zhàn)已經(jīng)打到骨頭里了?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人以此形容線下收單業(yè)務(wù)競爭的慘烈程度。
生態(tài)化運(yùn)營是出路
事實(shí)上，早在兩三年前，很多第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)見了這一現(xiàn)象。
上述負(fù)責(zé)人告訴《國際金融報》記者，早在2014年，公司高層就曾討論過手續(xù)費(fèi)清零的問題，當(dāng)時很多人還覺得不可思議。但最終高層得出的結(jié)論是，如果第三方支付企業(yè)僅做通道業(yè)務(wù)，那么是不可能養(yǎng)活自己的。
“這是逼著我們進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。
薛洪言認(rèn)為，一個可能的方向是建立自身的生態(tài)系統(tǒng)。支付機(jī)構(gòu)的核心優(yōu)勢是多年積累的用戶和數(shù)據(jù)，通過挖掘這些資源，再輔以其他的小貸、私募基金、征信等牌照，可以為用戶提供增值的服務(wù)。
記者注意到，已有不少機(jī)構(gòu)早已開始轉(zhuǎn)型。比如，兩年前拉卡拉就開始涉及支付、征信、信貸、理財?shù)榷囝I(lǐng)域，逐步轉(zhuǎn)型為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)。另外，通聯(lián)支付也提出了“支付+金融+電商”的發(fā)展思路，為優(yōu)質(zhì)客戶提供定制化綜合解決方案。
而另一個可能的出路是納入某一大集團(tuán)的生態(tài)體系。據(jù)記者采訪了解，目前一些中小支付機(jī)構(gòu)還在艱難為生，就是希望能將牌照出售給有實(shí)力的股東。
自從央行宣布不再批設(shè)新的支付機(jī)構(gòu)以來，支付牌照已經(jīng)變成了一種稀缺資源，其價格也在水漲船高。最新的消息是，8月恒大花費(fèi)5.7億元收購集付通，曲線獲得支付牌照。
上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，對于大型集團(tuán)來說，支付業(yè)務(wù)可以定義為成本中心，因此對其盈利沒有要求，而是服務(wù)于其體系內(nèi)的其他業(yè)務(wù)模塊。
薛洪言告訴《國際金融報》記者，目前監(jiān)管層政府也在推動兼并重組，鼓勵大的事業(yè)集團(tuán)收購中小支付公司的牌照。這種兼并重組，在三四年內(nèi)可以完成。
直連模式將被切斷
不過，即將出臺的網(wǎng)聯(lián)平臺，或許將在一定程度上削弱第三方支付機(jī)構(gòu)構(gòu)造生態(tài)集團(tuán)的優(yōu)勢。
近日據(jù)媒體報道，央行已原則上通過了成立網(wǎng)聯(lián)平臺整體方案的框架，并計劃今年年底建成。網(wǎng)聯(lián)成立后，第三方支付將由銀行直連模式過渡至第三方平臺統(tǒng)一轉(zhuǎn)接清算模式。
近年來，第三方支付機(jī)構(gòu)迅猛發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2015年，非銀行支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)333.99億筆，金額達(dá)24.19萬億元，分別比上年增長55.13%和41.88%；非銀行支付機(jī)構(gòu)共處理移動支付業(yè)務(wù)398.61億筆，金額達(dá)21.96萬億元，同比分別增長160%和166.5%。
但是面對越來越多的第三方支付平臺，如何監(jiān)管就成了大問題。今年以來，央行連續(xù)開出多張千萬罰單，其中不乏易寶支付、銀聯(lián)商務(wù)等行業(yè)巨頭。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第三方支付企業(yè)統(tǒng)一接入網(wǎng)聯(lián)，從根本上杜絕了非持牌機(jī)構(gòu)開展支付清算業(yè)務(wù)的可能性，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道、低費(fèi)率的護(hù)城河。但這也意味著第三方支付機(jī)構(gòu)將無法實(shí)現(xiàn)信息流和資金流的閉環(huán)，其核心競爭力或被削弱。
薛洪言告訴《國際金融報》記者，網(wǎng)聯(lián)平臺推出后，第三方支付機(jī)構(gòu)或可以挖掘之前積累的數(shù)據(jù)，但以后或許無法實(shí)時更新數(shù)據(jù)信息。因此第三方支付機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型刻不容緩。
薛洪言預(yù)計，網(wǎng)聯(lián)平臺上線后還會留出一段時間的過渡期，可能在兩年后會正式全面推行。因此留給第三方支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時間非常緊迫。
